电力及公用事业行业周报:国家能源局答复政协提案 再提电力系统灵活性提升重要性

类别:行业 机构:国投证券股份有限公司 研究员:温晨阳 日期:2023-09-17

  行业走势:本周申万公用事业指数下跌0.835%,跑赢沪深300指数1.738pct。

      本周要点:

      近日,国家能源局发布关于政协第十四届全国委员会第一次会议第00495 号(工交邮电类065 号)提案答复的函,对《关于推动新型电力系统建设,助力“双碳”目标的提案》进行了答复。

      为推动新型电力系统建设,助力完成双碳目标,国家能源局的答复首先肯定了提案关于加强协同联动、坚持先立后破、完善配套机制相关的原则;其次,就各项原则做详细的建设目标规划,同时给出下一步工作展望,其中在“坚持先立后破”方面,国家能源局强调要继续做好:① 科学确定“煤电+新能源”优化组合;② 引导新能源有序发展;③ 加强系统灵活性建设方面的工作,下一步工作重心在于同相关部门持续推动煤电机组“三改联动”改造升级,积极安全有序发展核电,进一步研究制定促进抽水蓄能高质量发展的政策措施,推动新型储能规模化发展,充分调动需求侧响应积极性,提升系统灵活调节能力。

      电力系统整体灵活性提升建设目标持续获政策认可,建议关注火电灵活性改造、抽水蓄能、新型储能、虚拟电厂等板块投资机会。

      市场信息跟踪:

      1)煤炭价格跟踪:9 月03 日至9 月09 日,秦皇岛5500 动力混煤平仓周平均含税价为866 元/吨,周环比上涨39.60 元/吨,涨幅4.8%;9 月02 日至9 月08 日,山西大同南郊5500 动力煤车板含税价为765元/吨,周环比上涨35 元/吨,涨幅4.8%;9 月02 日至9 月08 日,纽卡斯尔动力煤现货价为159.55 美元/吨,周环比上涨3.37 美元/吨,涨幅2.2%;9 月02 日至9 月08 日,欧洲ARA 港动力煤现货价为113.50 美元/吨,与上周持平。

      2)水电跟踪:本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周上涨。截至2023年9 月15 日,三峡水库入库流量17000 立方米/秒,同比上涨146.4%,较上周上涨4000 立方米/秒;水位为163.05 米,同比上涨11.0%,较上周上涨4.56 米;蓄水量为286 亿立方米,同比增长57.1%,较上周上涨34 亿立方米。

      3)光伏价格跟踪:2023 年9 月13 日,光伏级多晶硅价格9.35 美元/kg,较上周持平;156mm×156mm 多晶硅片现货价格0.20 美元/片,较上周下降,周环比跌幅0.5%;太阳能电池片现货价格0.08 美元/w,  较上周下降,周环比跌幅2.6%;光伏组件现货价格0.13 美元/w,较上周下降,周环比跌幅0.7%。

      4)天然气价格跟踪:2023 年9 月15 日,LNG 全国出厂价格指数4297元/吨。2023 年9 月03 日-9 月09 日,周均价4190.60 元/吨,较上周增长119.80 元/吨,周环比涨幅2.9%。

      5)电力市场跟踪:2023 年9 月13 日,广东省电力现货发电侧(含核电)日前交易电价为330.84 厘/kwh,广东省电力现货发电侧(含核电)实时交易电价为320.06 厘/kwh。2023 年9 月16 日,山东省中长期电力交易净合约量6.991 亿kwh,加权均价373.17 元/MWh。

      6)电力供需:用电量:2023 年7 月,全社会用电量8888 亿千瓦时,同比增长6.8%,环比增长14.7%。发电量:2023 年7 月,全国发电量8461.7 亿千瓦时,同比增长32.0%,环比增长14.4%。发电装机:2023年7 月,全国新增发电装机3120 万千瓦,同比增长103.5%,环比增长2.6%。

      风险提示:政策推进不及预期,项目投产进度不及预期,电价下调风险,资产重组失败风险,大额解禁风险。