科技硬件周报(9/15)：消费电子新品密集发布 存储价格逐步提升

　　行业近况

    　　上周（9/8-9/15）SW电子指数下跌2.3%，SW通信指数下跌0.7%，恒生科技指数下跌0.3%，标普500 指数下跌0.2%，纳斯达克指数下跌0.4%，费城半导体指数下跌2.5%。

    　　评论

    　　半导体：本周，存储现货价有一定幅度提升，同时由于AIGC需求的拉动，HBM及相关产品较早表现出供需景气的特征，验证了我们此前关于存储周期底部区间的判断。随着PC及服务器的库存逐步恢复正常水位，我们认为下游客户订单采购有望逐渐回暖。同时我们维持半导体整体板块逐步复苏的观点，射频相关公司2Q23 环比业绩已经出现改善，封测公司2Q23 业绩均实现环比正增长。芯片设计板块我们建议关注韦尔股份、卓胜微、恒玄科技、兆易创新、澜起科技；制造环节建议关注中芯国际-A/H、华峰测控、长川科技；设备材料环节建议关注盛美上海、中微公司、北方华创。

    　　消费电子：本周，苹果召开秋季发布会。创新方面，iPhone 15 Pro系列搭载最新A17 Pro芯片，为业界首款3nm芯片；同时iPhone 15 系列将主摄升级为4800 万像素，Pro系列采用钛合金机身并支持空间视频拍摄。此次苹果新品在外观及重量等方面均有明显升级，考虑到整体定价与上一代基本一致，我们看好iPhone新品提振用户换机动力。除此之外，本周，华为举办问界新M7 发布会，新版问界智驾版配备27 个感知硬件，我们依然认为汽车智能化是明确的产业趋势。推荐关注：1）消费电子切入智能汽车产业链相关标的：珠海冠宇、电连技术、舜宇光学、小米集团；2）苹果产业链：立讯精密、领益智造、高伟电子、水晶光电、蓝特光学等公司。

    　　人工智能及通信：本周，中国移动发布《信息基础设施、数据要素、产业发展的“价值三角”》报告，报告提到数据要素投入每增加1%，产业全要素生产率可平均提高5.78%；信息基础设施每增加1%，产业全要素生产率可平均提高11.10%。基于该报告分析，我们认为信息基础设施的投入可带来明显的经济效益提升，而提升效率已成为各行各业的重要发展方向。

    　　我们认为ICT硬件设备有望持续受益，未来保持稳定增长，建议持续关注ICT设备龙头中兴通讯、紫光股份，AIoT龙头海康威视、大华股份，物联网模块龙头广和通，智慧家居龙头萤石网络，传感器封装龙头晶方科技。

    　　估值与建议

    　　维持所覆盖公司评级、盈利预测、目标价不变。

    　　风险

    　　终端需求不及预期，中美贸易摩擦加剧，个股业绩不达预期。