航运港口：国庆假期前船公司进行停航安排 赫伯罗特退出HMM收购案
核心观点
1）本周欧美航线运价有所回落，泰越市场进入传统旺季，泰越航线运价较上周上涨13.1%。
2）由于中国10 月黄金周期间的需求下降，MSC、马士基等船公司采取更加积极的停航安排。
3）赫伯罗特退出HMM 收购案，剩余入围竞标HMM 的三家投标者全是韩国本土企业。
4）亚马逊与马士基签署2023-2024 年协议，通过马士基的“ECODelivery”海运服务，将使用绿色生物燃料运输20000FEU 的货物。
行业动态信息
行业综述：
从交运各子板块相对沪深300 的表现来看，本周（9 月4 日-9 月8 日）航运港口板块保持稳定。本周航运板块下跌2.67%，港口板块下跌0.60%。
航运港口：国庆假期前船公司进行停航安排，赫伯罗特退出HMM收购案
本周欧美航线运价有所回落，泰越市场进入传统旺季。根据宁波航运交易所数据，截至9 月8 日本周欧地航线舱位剩余，即期市场订舱价格维持下跌走势，欧洲航线运价较上周下跌6.8%；地东航线运价较上周下跌3.6%；地西航线运价较上周下跌3.2%。北美航线即期市场订舱价格小幅下跌，美东航线由于运力供给过剩情况更为严重，美东航线运价较上周下跌8.4%；美西航线运价较上周下跌4.7%。泰越市场进入传统旺季，泰越航线运价较上周上涨13.1%。
由于中国10 月黄金周期间的需求下降，MSC、马士基等船公司采取更加积极的停航安排。据德鲁里的最新数据，在跨太平洋、跨大西洋和亚洲-北欧和地中海等主要航线中，在665 次预定航行中，已宣布在第36 周至第40 周期间取消45 次航行。其中Ocean联盟取消19 次 ，THE 联盟宣布取消12 次。分船公司来看，在第37 周至第42 周期间，MSC 将取消至少11 次从亚洲到北欧的航行，以及5 次从亚洲到地中海的航行。马士基发布通知，称将于第39 周开始其亚欧航线停航计划，取消原定于9 月30 日从上海出发的AE55 航线。对于亚洲-地中海航线，马士基宣布取消原定于10 月4 日从釜山出发的AE15 航线以及从新港出发的AE12航线。
赫伯罗特退出HMM 收购案。在当地时间9 月4 日周一举行的新闻发布会上，赫伯罗特首席执行官RolfHabben Jansen 表示，“我们已经退出了竞标。虽然我们觉得应该参与，因为我们可以成为HMM 很好的合作伙伴，但他们选择了与其他各方合作，我们知道这不是一个不可能的结果。”而此番赫伯罗特被淘汰出局后，入围竞标HMM 的三家投标者全是韩国本土企业，包括韩国LX 集团、散货船运营商Pan Ocean 母公司Harim group以及经营物流与渔业业务的Dongwon group。Habben Jansen 在媒体吹风会上表示，“我们当然不急于在短期内采取行动，我也不认为与ONE 合并是可能的。当你看到我们在2030 年的业务时，它可能会比今天更大，但这并不一定要通过并购来实现”。
亚马逊与马士基合作，将使用绿色生物燃料运输20000FEU 的货物。9 月6 日，马士基发布公告宣布，已与亚马逊敲定了一项2023-2024 年协议，通过马士基的“ECO Delivery”海运服务，亚马逊将使用绿色生物燃料运输20000FEU 的货物。这也是马士基与亚马逊连续第四年，在集装箱运输中合作使用低温室气体排放燃料。
马士基估计，与传统船用燃料相比，此次合作将有助于减少44600 吨二氧化碳当量排放。
集运：维持中远海控、东方海外、海丰国际“买入”评级。1）中远海控2023 年上半年实现归母净利润165.61亿元，拟按50%进行分红，拟每股派发现金红利0.51 元，对应A 股半年度股息率5.35%，年化股息率10.69%；对应港股半年度股息率7.23%，年化股息率14.47%。（截至2023 年8 月29 日收盘价）。2）中远海控2023 年二季度实现营业收入444.89 亿元，其中除海运以外的供应链收入145 亿元，占集装箱航运业务收入的16.4%，同比提升8.2%。3）中远海控拟回购A 股股份3,000 万股至6,000 万股，占比0.186%~0.371%，回购价格不超过人民币12.29 元/股（含），回购后股份将全部注销并减少注册资本。公司拟同步实施H 股回购，预计截至2024年2 月14 日可回购的A 股及H 股股份数量合计不超过2.15 亿股。
油运：沙特宣布将100 万桶/日减产措施延至2023 年年底，雪佛龙与澳大利亚工会谈判失败，两家LNG 工厂工人开始罢工。维持Scorpio Tankers“买入”评级，建议关注原油中远海能(港股)、TEEKAY TANKE、前线海运、Euronav、北欧美国油轮、 Ardmore、TORM。
干散货运：建议关注太平洋航运、STARBULK、金海洋集团。近期BDI 指数大幅反弹，截至2023 年3 月17 日大灵便型船运价已经恢复至14,330 美元/天；根据太平洋航运年报，太平洋航运大灵便型船平均运营成本（包括折旧、财务费用等）为9660 美元/天，预计2023 年Q1 太平洋航运可实现盈利。
LNG 运输：建议关注GOLAR 海运、FLEXLNG。
LPG 运输：建议关注DorianLPG。
