中国移动(600941):多方面布局大数据业务 看好数据要素领域机会
事件:在8 月29 日数据治理与展望大会上,中国移动举办法治建设专家委员会成立仪式。中国移动董事长杨杰指出,中国移动积极构建内治外用、治用并举的数据治理模式。
推动大数据业务价值释放,收入保持高速增长:公司充分挖掘大数据要素价值,推进大数据应用融入企业生产经营全领域、全环节、全过程。2023 年上半年,中国移动大数据收入达到25.6 亿元,同比增长 56.6%,大数据品牌影响力不断增强。与此同时,公司正积极融入国家大数据战略,充分发挥数据、算力等优势,畅通数据要素大循环。
发力数据垂类应用,加速市场化。公司聚焦构建以数联网为核心的下一代数据要素流通基础设施,加快数据要素市场化进程。大数据应用方面,2022 年公司打造了梧桐风控、梧桐触达、梧桐洞察3 类标准大数据产品并开展全网试商用,构建金融、交通、政务、文旅等大数据解决方案。
股权投资稳步拓展,数据安全自主可控。公司通过定增方式将成为网络安全龙头公司启明星辰的实控人,与启明星辰进入战略融合新阶段。2023 年上半年,启明星辰发布了数据安全体系“数据绿洲 ”,面向数据交易、数据流通、数据开发利用以及政务数据安全监管等数据场景提供数据可信流通安全、治理管控安全、网络基础设施安全等多种服务。
投资建议:公司作为数字经济产业链龙头,积极响应国家政策,推动数据价值释放,在基础设施、应用等领域都取得显著进展。公司大数据业务也保持高速增长。此外,通过控股国内网安龙头,有望在数据安全性方面强化技术积累,为数据要素的流通保驾护航。我们看好公司的在数据要素领域发展,预测公司2023-2025 年实现营收10387.64 亿元、11515.74 亿元、12724.89亿元;归母净利润1368.38 亿元、1511.73 亿元、1667.86 亿元;EPS 6.41、7.08、7.81,PE 14X、13X、12X,维持“买入”评级。
风险提示:产业数字化发展不及预期;技术落地不及预期;市场竞争加剧;用户流失风险。