纺织服装与轻工行业数据周报

　　核心观点：

    　　纺织服装行业周观点。首先，纺织制造板块建议关注优质供应链龙头公司未来的投资机会，海外品牌库存去化顺利，下游需求有望逐季改善，且去年三季度后基数降低，包括华利集团、伟星股份、申洲国际、华孚时尚、浙江自然等。其次，服装家纺板块既建议关注19 年至今受外部环境影响小，盈利水平持续提升的运动鞋服、羽绒服、家纺等子行业龙头公司，又建议关注今年业绩表现优于多数其他子行业的男装、高端女装子行业龙头公司，包括比音勒芬、报喜鸟、锦泓集团、海澜之家、歌力思、朗姿股份、罗莱生活、富安娜、波司登、安踏体育、特步国际、李宁等。最后，纺织制造板块中毛纺和安防手套子行业景气度高，看好第三季度业绩有望加速，建议关注恒辉安防、新澳股份、南山智尚等。

    　　轻工制造行业周观点。建议关注家居/出口/造纸。（1）家具板块近期相关政策发布，长期静待基本面复苏，消费和地产相关政策有望推动需求扩量，带来转机；保交付带来竣工改善，拉力或贯穿全年。（2）造纸关注旺季来临，需求回暖叠加浆价下行带来造纸企业盈利弹性，大宗纸有望迎来需求好转、特种纸或受益成本改善。（3）个护文具板块需求稳定，龙头稳健成长、市场份额有望长期向上；出口去库尾声、拐点已至；企业订单回暖，需求有望修复，精选下游景气赛道。建议关注志邦家居、欧派家居、顾家家居；太阳纸业、博汇纸业、华旺科技、仙鹤股份。

    　　纺服轻工行业行情回顾。本期（8.14-8.20），上证指数下跌-1.80%，创业板综下跌-2.73%，纺织服饰（SW）上涨1.46%，在31 个一级行业排名第3；轻工制造（SW）上涨0.49%，排名第6。

    　　纺织服装行业数据跟踪。根据美国国际贸易委员会，2023 年1-6 月中国、印度、越南、巴基斯坦、孟加拉、墨西哥纺织服装产品量占美国进口市场份额分别为29.61%、9.16%、6.03%、3.26%、3.00%、7.50%。

    　　根据国家统计局，2023 年7 月全国服装鞋帽针纺织品类零售额增速为2.3%；2023 年1-7 月全国衣着类居民消费价格累计同比增长为0.8%，CPI 累计同比增速为0.5%。根据中国气象局，2023 年7 月全国当月降水量较常年同比下降20.60%。

    　　轻工制造行业数据跟踪。根据wind，8.7-8.13 期间30 大中城市商品房成交面积同比-27.6%；截至8 月18 日针叶浆/阔叶浆价格周环比-0.76%/-0.06%；溶解浆价周环比持平；包装方面，铝价/马口铁价格周环比-0.05%/持平。根据卓创资讯统计，废黄板纸价周环比持平；双胶/双铜纸价周环比+0.23%/+0.57%。

    　　风险提示。宏观经济景气度持续下行、汇率波动、原材料价格持续上涨风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。