有色金属行业周报:氧化镨钕和光伏材料是为数不多价格坚挺的新材料品种

类别:行业 机构:光大证券股份有限公司 研究员:王招华/马俊 日期:2023-07-31

军工新材料:电解钴价格持平。(1)本周电解钴价格31.90 万元/吨,环比+0%。电解钴和钴粉比值1.15 ,环比+1.6%;电解钴和硫酸钴价格比值为7.51 ,环比+2.4%。这两个比值说明本周军工相对于制造业和新能源车表现转强。(2)碳纤维本周价格118.7 元/千克,环比+0%。毛利19.49 元/千克,环比+0.3%。(3)铼、铍价格与上周持平。

    新能源车新材料:氧化镨钕价格已连续两周止跌回暖。(1)本周Li2O 5%锂精矿中国到岸价已达到3500 美元/吨,环比-2.78%。(2)本周电碳、工碳和电池级氢氧化锂价格分别为28.62 、27.10 和26.54 万元/吨,环比-3.8%、-4.86%和-3.0%。WIND 显示电碳LC2401 合约价格本周为22.79 万元/吨,环比+5.95%,已贴水近5.83 万元/吨,电碳LC2407 合约价格为19.61 万元/吨,环比-7.33%,已贴水近9.01 万元/吨。(3)本周硫酸钴价格4.30 万元/吨,环比-6.52%。(4)本周磷酸铁锂、523 型和811 型正极材料价格分别为9.25 、21.20 和35.45 万元/吨,环比-1.07%、-2.5%和+0%。(5)本周氧化镨钕价格466.50 元/公斤,环比+2.8%,已连续两周止跌回暖。

    光伏新材料:光伏级多晶硅、EVA、光伏玻璃价格持平。(1)本周光伏级多晶硅价格8.20 美元/千克,环比+0%。(2)本周EVA 价格14,000 元/吨,环比+0%,保持2013 年来较高位置。(3)本周3.2mm 光伏玻璃镀膜价格25.5 元/平米,环比+0%。

    核电新材料:氧氯化锆价格创年内新低值。(1)本周氧氯化锆、海绵锆、氧化铪、硅酸锆、锆英砂价格分别为16,500 元/吨、210 元/千克、9500 元/千克、16688 元/吨、13737.5 元/吨,环比-2.9%,+0%,+0%,+0%,-1.3%。

    消费电子新材料:四氧化三钴、钴酸锂、碳化硅价格小幅回落。(1)本周四氧化三钴价格17.85 万元/吨,环比-2.19%。本周钴酸锂价格280.0 元/千克,环比-0.7%。(2)本周碳化硅价格7,300 元/吨,环比-1.4%;本周高纯镓、粗铟和精铟价格分别为2,175、1,775、1,875 元/千克,分别环比+0%、+0%、+0%;本周二氧化锗价格6,850 元/千克,环比+0%。

    其他材料:铂价格小幅回落。(1)本周99.95%铂、铑、铱价格分别为230 、1,055 、1,165 元/克,环比-0.4%、+0%、+0%。

    建议关注标的:继续全面看好金属新材料板块。锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源;青海建设世界级盐湖产业基地被再度提及,国内自主可控的盐湖资源具有重大战略意义,建议关注盐湖股份、藏格矿业。作为未来锂价调节的平衡器,钠电池产业化积极推进中,优先关注从零到一的钠电负极硬碳环节,建议关注元力股份。

    风险提示:估值过高风险;技术路径变化的风险;企业经营激进、战略出现偏差、治理失败等风险、宏观政策以及流动性调整的风险。