基于工程机械、叉车行业视角:如何看待出口持续性
近两年挖机出口销量及增速维持高位,海外出口占比提升成为需求增量。
2023H1挖机出口累计达57,787台,同比+11.2%,挖机出口占国内挖机销量约53%,较去年全年水平进一步提升。挖机出口仍是今年挖机需求的重要增量。
履带式起重机出口销量自2021年开始大幅提升,2023H1销量达1308台,同比+32%,继续维持较快增长。
2020年以来工程机械海外出口明显提速,挖机、装载机、压路机、摊铺机等主要产品出口数量合计维持30%+增速。
叉车:2021年开始叉车出口数量开始提速,2022年叉车出口数量达36.15万台,出口数量再创新高。叉车出口销量占总销量比重提升至34.5%,近年来持续增加。
高空作业平台:2021、2022年高空作业平台出口量分别为4.37万台、7.14万台,同比增长140.4%、63.2%。2022年高空作业平台出口销量占比提升至36.4%。
工程机械:2023年1-5月我国工程机械出口额207.51亿美元,同比增长30.4%。地区来看:
六大洲出口涨幅不一,对欧洲出口增幅最大,对亚洲出口占比最高,对北美洲、大洋洲出口增幅较小。
俄罗斯市场加速增长,成为我国工程机械单一国别最大出口市场地位。出口比重进一步提升到13.72%。其他主要市场中沙特阿拉伯、土耳其、墨西哥、荷兰、马来西亚、印度也保持比较高增幅。
以履带式挖机出口为例,2018年至2023H1欧洲地区出口(注:按金额)占比快速提升。同时,一带一路市场出口金额亦持续增长。
叉车:欧美是主要出口地。2022年欧洲出口(按金额)出口占比27.9%,北美洲出口占比19.3%,欧美市场出口占比接近50%。
海外出口多点开花。从出口绝对值来看,欧洲、东南亚、北美洲、南美洲、非洲、澳洲等地区出口均实现快速提升,叉车出海明显推进。
欧洲、北美洲、一带一路均开始发力,贡献增量需求。近几年尤其对欧美市场出口占比持续提升,欧洲和北美市场的出口金额提升更快,23H1欧洲和北美洲出口(按金额)占比进一步提升至30.0%、19.8%。同时,一带一路沿线2023H1出口金额达106.4亿,占出口的41.8%,国内叉车对一带一路沿线市场拓展稳步推进。
今年以来叉车出口头部市场需求增长稳固,新兴市场需求快速释放,维持今年叉车出口景气判断。
从出口国来看,2022年出口排名靠前的国家包括美国(55.8亿)、澳大利亚(27.8亿)、荷兰(26.6亿)、俄罗斯(23.75亿)、巴西(19.5亿)。
1)美国仍为国内叉车出口最大市场。今年以来,出口头部市场美国、澳大利亚、荷兰等地需求相对较好。2)23H1欧洲及南美等地区仅小部分国家出口同比表现下滑。3)新兴市场拓展快速渗透,23H1俄罗斯(同比+271.6%)、土耳其(同比+169.4%)、巴西(同比+89.5%)维持高增。
从出口占比看,美国占据国内出口最大份额(2022年13.6%、2023H1 11.9%)、俄罗斯、巴西、土耳其出口占比提升,出口集中度逐步向头部客户集中。
风险提示
海外经济衰退风险,导致海外市场需求景气低于预期。叉车、工程出口与海外制造业资本开支、基建投资相关,若海外经济出现衰退或导致资本开支不足从而影响出口地需求,进而存在影响叉车、工程出口的风险。
工程机械、叉车行业市场竞争加剧。目前工程机械、叉车均存在海外跨国龙头,且在渠道等方面表现优势。国内产品凭借性价比等优势出海,逐步提升海外份额。后续若海外市场竞争加剧,或影响工程机械、叉车产品出口景气及盈利能力。