电子元器件行业周报:国内手机需求回温 镁光再度大幅减产
国内手机需求回温,持续关注下半年新机发布拉货动能:据中国信通院统计数据,2023年5月,国内市场手机出货量2603.7万部,同比增长25.2%,其中,5G手机2016.9万部,同比增长13.7%。台股方面,由于智能手机需求逐渐回温,相关厂商智能手机类别产品出货顺畅, 5月ODM产业链、面板产业链、半导体代工、射频等细分领域营收持续环比改善,建议持续关注下半年新机发布拉货动能。
AI服务器助推存储芯片需求增长,镁光近期再度大幅减产:FY2023Q3镁光实现营业收入为37.52亿美元,同比下降56.58%。镁光方面表示,虽然主流的数据中心服务器存储芯片市场仍保持低迷,但是生成式人工智能技术加速普及,AI服务器对于内存芯片和存储芯片的市场拉动超出了外界预期。镁光仍专注于库存管理和控制供应,近期将DRAM和NAND晶圆开工率进一步减少至接近30%,预计减产将持续到2024年。
电视面板价格小幅上涨,存储价格有望转好:6月下旬,65/55/43吋电视面板价格分别上涨5/4/2美元,桌上显示器及笔电面板价格保持平稳; DDR4 系列256Mbx16/512Mbx8/512Mbx16/1024Nbx8/2048Mbx8 均价分别为1.40/1.60/2.30/1.65/2.55美元,较前一周价格分别下降0/0/0/0.05/0.10美元。DRAM方面,面对Q3传统旺季,三大原厂均想拉升合约价,目标涨幅7%-8%;NAND Flash方面,TrendForce表示5月韩国存储厂商大幅减产后,已有部分供应商对NAND晶圆涨价,其对中国市场报价已略高于3-4月成交价。
投资建议:半导体行业库存调整逐步到位,需求端有望逐步回暖。存储行业进入供给收缩区间,其产业链亦有望受益国产化进程提速,推荐关注深科技,华海清科;受疫情后经济复苏及MR、新机密集发布影响,电视及手机需求逐步回温,消费电子有望整体景气度回升,推荐关注沃格光电、易天股份、南芯科技、甬矽电子、深天马A、光弘科技等。
风险提示:宏观经济波动风险;中美经贸摩擦等外部环境风险;新市场及新产品的风险;物料供应与价格波动风险;汇率风险。