计算机行业简评报告：水网规划纲要出台 重视智能水网等财政支出领域

　　事件：日前，中共中央、国务院印发了《国家水网建设规划纲要》（以下简称《纲要》）。

    　　水网智能化目标确立，行业空间逐步打开：《纲要》在主要发展目标中提出，到2025 年，着力补齐水网智能化等短板和薄弱环节，水网工程智能化水平得到提升；到2035 年，国家水网工程良性运行管护机制健全，数字化、网络化、智能化调度运用基本实现。目标的明确进一步打开了市场空间，2022 年我国水利建设投资规模约10893 亿元，同比增长44%，2023 年Q1 全国水利投资规模同比增长76%达1898 亿元，而根据IDC 的数据，目前水利行业的数字化投资占比保持在1%–2%之间，未来几年将进入信息化投资加速周期，预计在2025 年投资占比达到2.2%，年投入规模有望达到200 亿以上。

    　　物联网、大数据、人工智能是水网智能化关键：《纲要》提出，（1）深化国家水网工程和新型基础设施建设融合，建设数字孪生水网，推进水网工程与相关行业数字化平台衔接，实现信息共享；（2）加快推进国家水网调度中心、大数据中心及流域分中心建设，提供智慧化决策支持，提高水网防洪、供水、生态等综合调度管理水平；（3）推动新一代通信技术、高分遥感卫星、人工智能等新技术新手段应用，提高监测设备自动化、智能化水平，打造全覆盖、高精度、多维度、保安全的水网监测体系。《纲要》明确提出了通过物联网、大数据中心、人工智能等技术建立智能化的要求，预计将带动智能水表、水务数字化平台、水务人工智能的相关领域。

    　　重视财政支出修复带来的数字基建机会：受限于财政压力，数字基建板块仍处于相对低谷，未来随着政府支出逐步落地，数字基建中的增量板块将有望兑现业绩。水网智能化领域相关公司：

    　　（1）江南水务：老牌自来水业务公司，在供水工程设计及咨询、水质检测、水表计量检测、公用基础设施行业投资等领域均有深厚积累。

    　　公司主营业务稳健发展，逐渐拓展至水务信息化领域，于22 年成立上海华澄水润，从事软件开发与销售、智能仪器仪表制造与销售、智能水务系统开发等业务，拟计划向外推进水务信息化业务。

    　　（2）威派格：从事二次供水设备的研发、生产、销售与服务，并拓展至二次供水智慧管理平台系统的研发、搭建和运维，涵盖智慧化水厂、城市管网调度、二次供水、水利信息化等全流程。公司充分受益于行业beta，2023 年1-4 月，公司智慧水务业务、智慧水厂业务及其它智慧系细分产品新签合同金额合计约2.31 亿元，同比增长约122%。

    　　投资建议：相关标的江南水务、威派格、和达科技、威胜信息等。

    　　风险提示：政策推进不及预期；市场竞争加剧；宏观经济下行等风险。