行业信息跟踪:空调排产增长势能充足 美妆护肤“618”预售数据较优

类别:策略 机构:民生证券股份有限公司 研究员:牟一凌/沈心怡/吴晓明 日期:2023-06-06

  上周数据相对较优:

      空调:销售同比高增长,6 月排产增长势能依旧充足。奥维云网数据,销售额方面,年初至今(截至5 月28 日)空调线下、线上零售额同比分别+12.5%、+33.6%,增速显著跑赢家电整体。下沉渠道方面,1-4 月空调下沉市场零售额规模同比+59.2%,强大的下沉市场需求为空调零售高增长提供保障。排产方面,6 月份空调企业排产量1778 万台,同比+38.6%,排产势能依旧充足。

      美妆护肤:“618”预售数据整体亮眼,彩妆胜于护肤。魔镜市场情报数据,5 月26 日-5月31 日预售期间,TOP30 美容护肤品牌预售额合计为58.87 亿元,同比+7.7%;TOP30彩妆品牌预售额合计11.76 亿元,同比+50.5%。

      新能源车:5 月“新势力”销量维持高增,政策利好持续。5 月“新势力”(埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑)合计销量12.07 万辆,同比+60.7%,环比+11.4%;1-5 月累计销量46.31 万辆,累计同比+44.5%。政策方面,6 月2 日国常会提出,要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策,构建高质量充电基础设施体系。

      上周数据平稳或走弱:

      房地产:5 月供需边际走弱。克而瑞数据,5 月重点30 城商品住宅新增供应面积1200 万平方米,环比-27%,同比-3%,1-5 月累计同比+8%;成交面积1606 万平方米,环比-8%,同比+22%,1-5 月累计同比+28%。

      玻璃:价格继续走弱,库存连续第四周回升。民生建筑建材团队数据,上周国内浮法玻璃均价2117.25 元/吨,环周-4.3%。库存方面,上周重点监测省份生产企业库存总量为5213万重量箱,环周+8.9%,连续第4 周上行。

      光伏:上游价格继续回落,利润向下游分配。截至6 月2 日,硅料—致密料价格118 元/kg,环周-9.2%。硅片—182mm、210mm 单晶硅片价格环周分别-6.0%、-4.2%至3.90元/片、5.75 元/片。电池片—M10 约0.87-0.9 元/w,G12 价格约0.98-0.99 元/w,环周约-0.03 元/w。组件—单玻价格约1.6-1.63 元/w 区间,双玻价格约1.62-1.65 元/w 区间,环周小幅下行。

      资源国汇率:美联储6 月加息预期降温,上周美元指数小幅回落,环周-0.2%,资源国货币兑美元大多下跌。从非农就业和消费者信心指数来看,当前美国经济仍具韧性。1)5 月非农就业:5 月美国非农就业人口+33.9 万人,显著高于预期的19.5 万人,高于前值的29.4 万人;失业率3.7%,高于预期的3.5%,高于前值的3.4%;时薪环比+0.3%,持平于预期,低于前值的+0.4%。2)5 月消费者信心指数:美国5 月谘商会消费者信心指数102.3,高于预期的99,高于前值的101.3。上周美元指数环周-0.2%,资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨,环周+0.8%;南非兰特领跌,环周-1.9%。

      投资建议:1)煤炭板块:动力煤周均价继续回落。上周,动力煤(国内京唐港Q5500)均价803.40 元/吨,环周-122.60 元/吨,(国内-海外)价差下行至-1158.77 元/吨,位于2017 年以来的0.0%分位数。焦煤(京唐港主焦煤)均价1800 元/吨,环周持平,(国内-海外)价差下行至132.37 元/吨,位于2017 年以来的11.6%分位数。2)金属板块:国内需求预期走弱,上周铜、铝、镍(国内-海外)价差继续下行。3)农产品板块:小麦(国内-海外)价差上行,棉花、玉米、豆油价差回落。

      风险提示:稳增长政策落地不及预期;海外输入性通胀超预期;数据基于公开数据整理,可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。