环保及公用事业行业月报:国家水网建设规划纲要印发 水网建设有望提速

类别:行业 机构:湘财证券股份有限公司 研究员:王攀 日期:2023-06-06

  核心要点:

      上月环保及公用事业指数上涨3.63%,跑赢沪深300 指数9.36 个百分点上月沪深300 下跌5.72%,创业板指下跌5.65%,环保及公用事业指数上涨3.63%,跑赢沪深300 指数9.36 个百分点,在30 个中信一级行业中排名第1 位。子板块中,供热或其他板块和发电及电网板块涨幅居前,分别上涨7.23%和4.49%,燃气板块上涨1.59%,环保及水务板块上涨0.85%。

      上月全国碳市场活跃度上升,呈现量价齐升态势上月全国碳市场CEA 总成交量123.18 万吨,月环比上升17.02%,成交均价56.42 元/吨,月环比上升7.09%,总成交额6949.75 万元。上月地方碳市场CEA 总成交量379.22 万吨,月环比上升15.27%,成交均价50.02 元/吨,月环比上升74.68%。上月欧洲碳市场碳指数成交量4165.45 万吨,成交均价83.45 欧元/吨,成交额347598.18 万欧元。预计全国碳市场活跃度上升主要受市场预期碳市场建设步伐有望加快和欧盟碳关税正式获通过的推动。

      目前我国碳价相比欧洲仍处于偏低位置,未来随着碳排放总量收紧和免费碳配额逐步缩减,碳价有望长期上行,碳排放市场调控机制进一步提升,引导企业低碳转型,助力双碳目标实现。

      《国家水网建设规划纲要》印发,着力补齐水资源配置、城乡供水、防洪排涝、水生态保护、水网智能化等短板和薄弱环节中共中央、国务院印发《国家水网建设规划纲要》。本规划纲要是当前和今后一个时期国家水网建设的重要指导性文件,规划期为2021 年至2035年。《纲要》提出围绕国家重大战略,以大江大河干流及重要江河湖泊为基础,以南水北调工程东、中、西三线为重点,科学推进一批重大引调排水工程规划建设,推进大江大河干流堤防达标建设、重点河段河势控制,针对重点河段适时开展提标建设,构建重要江河绿色生态廊道,加快构建国家水网主骨架和大动脉。到2025 年,建设一批国家水网骨干工程,着力补齐水资源配置、城乡供水、防洪排涝、水生态保护、水网智能化等短板和薄弱环节,水网工程智能化水平得到提升,国家水安全保障能力明显增强。到2035 年,基本形成国家水网总体格局,国家水网主骨架和大动脉逐步建成,省市县水网基本完善,构建与基本实现社会主义现代化相适应的国家水安全保障体系。

      两部门印发《危险废物重大工程建设总体实施方案(2023-2025 年)》,进一步推动危废处置行业规范化发展

      《实施方案》提出到2025 年,通过国家技术中心、6 个区域技术中心和20个区域处置中心建设,提升危险废物生态环境风险防控应用基础研究能力、利用处置技术研发能力以及管理决策技术支撑能力,为全国危险废物特别是特殊类别危险废物利用处置提供托底保障与引领示范。其中,国家技术中心重点围绕创新型危废,为国家危废环境监管及华北区域危废环境风险防空提供科技和技术支撑;六大区域技术中心分别在东北、华东、华中、华南、西南、西北,聚焦当地重点行业和典型危废以及危废环境风险防控重点,服务地方政府和企业危废环境监管和利用处置技术需求;20 个区域处置中心针对特殊类别危废(环境风险大,目前处置技术不成熟、处置成本高,依靠市场机制和地方现有能力难以处置),包括华北、东北等七大区域中心,13 个重点类别中心。技术中心建设有利于危废处置利用行业规范化发展,随着对新型危废的研究加深和监管加大,有望给行业带来增量需求。

      区域处置中心项目建设依托区域处置中心打造一批国际一流的危废利用处置企业,优先面向技术先进成熟、运营管理经验丰富的行业龙头,有利于行业竞争格局进一步集中,利好行业龙头发展。

      投资建议

      “十四五”期间,我国对环境质量和生态保护提出更高要求,加快能源绿色转型和循环经济发展,持续推进降碳减污。环保板块,建议关注疫情后上游持续复苏下重回成长轨道的再生资源赛道;电力板块,随着能源减碳和碳市场建设稳步推进,绿电行业有望保持高景气,电煤长协保供力度加大背景下火电企业盈利有望持续修复,建议关注三条主线:盈利有望修复的火电企业;兼具成长和盈利改善逻辑的火电转绿电企业;高成长性的优质绿电企业。维持环保及公用事业行业“增持”评级。

      风险提示

      行业政策执行力度不及预期的风险;行业下游需求不及预期的风险;行业原材料价格上涨风险;行业竞争加剧的风险。