商贸零售行业周报:618预售结束 美妆大盘稳健、国货崛起势不可挡
618 预售结束,国货美妆崛起势不可挡
本周(5 月31 日)淘宝天猫618 大促预售结束,并正式开启第一波开门红活动。
整体看,“天猫+抖音”618 美妆预售GMV 约116-121 亿元(同比+10.8%~+12.3%)。
分平台看,2023 年天猫平台618 美妆类预售GMV 约85.9 亿元(同比+0.03%),整体表现较弱;抖音平台618 美妆类预售GMV 约30-35 亿元(同比+60.3%),表现较好。分品类看,观察天猫618 预售护肤/彩妆品类TOP20 品牌预售数据,我们发现彩妆品类(+39.7%)较护肤品类(3.3%)回暖更明显,且“护肤+彩妆”TOP20 品牌预售GMV 占天猫618 美妆预售GMV 的比例提升5.2pct,美妆头部品牌“强者恒强”持续验证。分品牌看,天猫618 预售护肤品类TOP20 品牌中超高端品牌表现较弱,高端、大众品牌则出现明显分化。国货品牌方面,本次天猫618 预售TOP20 护肤/彩妆品牌中,国牌品牌GMV 占比分别为22.0%(同比+2.8pct)、30.2%(同比+2.1pct);具体看,珀莱雅、巨子生物旗下品牌表现突出。
从本次618 美妆预售情况来看,线上美妆大盘稳健复苏,国货美妆品牌持续崛起,我们坚定看好具备强产品力、强品牌力及强运营能力的国货美妆龙头品牌。
行业关键词:重组胶原蛋白、拉富伦、控油精华2.0、童颜针、Debut Biotech【重组胶原蛋白】国家药监局发布有关重组胶原蛋白的两大新导则。
【拉富伦】壹芯控股与韩国三养签订“拉富伦”少女针合作协议。
【控油精华2.0】悦芙媞发布新品“控油精华2.0”。
【童颜针】康哲药业与西宏医药签订“童颜针”独占协议。
【Debut Biotech】欧莱雅投资合成生物初创公司Debut Biotech。
板块行情回顾
本周(5 月29 日-6 月2 日),商贸零售指数报收2302.67 点,下跌0.50%,跑输上证综指(本周上涨0.55%)1.05 个百分点,板块表现在31 个一级行业中位居第20 位。零售各细分板块中,本周互联网电商板块涨幅最大,2023 年年初至今商业物业经营板块领跑。个股方面,本周华凯易佰(+19.7%)、焦点科技(+18.3%)、盛讯达(+17.1%)涨幅靠前。
投资建议:关注消费复苏主线下的高景气赛道优质公司投资主线一(化妆品):关注具备强产品力、强品牌力及强运营能力的国货美妆龙头,重点推荐珀莱雅等;
投资主线二(医美):行业具备较强成长性,关注合规龙头企业,重点推荐医美产品龙头爱美客、医美机构龙头朗姿股份;
投资主线三(黄金珠宝):疫后线下消费复苏,关注黄金珠宝优质品牌以及培育钻石赛道先发卡位品牌,重点推荐潮宏基、老凤祥、周大生和中国黄金等;投资主线四(跨境电商):AIGC 等新技术有望带来行业降本增效和生态变革,重点推荐东南亚跨境电商龙头吉宏股份,受益标的华凯易佰等。
风险提示:宏观经济风险,疫情反复,行业竞争加剧等。