消费品零售&化妆品行业周报:关注优质品牌“618大促”首轮预售战绩表现 维持推荐优质零售标的

类别:行业 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:甄唯萱 日期:2023-06-05

  本周行业热点:①中国化妆品发布4 月美妆指数,天猫、京东平台来看,护肤品销量榜中,国产品牌珀莱雅、薇诺娜均进入前十;②“618”第一阶段预售期间(5 月26-30 日),天猫美妆GMV 约85.87 亿元,同比基本持平;其中美容护肤GMV 为73.71 亿元(YOY-3.63%) ;彩妆GMV 为12.16 亿元(YOY+29.98%)。抖音618 美妆预售额为30-35 亿元,同比+60%;其中美容护肤GMV 为15-20 亿元,同比+47%;彩妆香水GMV 为5-10 亿元,同比+65.7%。

      预售首日李佳琦以“美妆节”作为618 头阵,累计上架338 个单品链接,其中包括324 个美妆产品,GMV 高达49.77 亿元,同比增长21.4%;预售首日直播间有30 多个单品销量超10 万件,19 个单品库存售罄。按预售首日定金额排序,在美容护肤前十名中,本土品牌珀莱雅、薇诺娜与可复美占据3席。此外,珀莱雅旗下的彩妆品牌彩棠,洗护品牌OR;国产彩妆品牌花西子、毛戈平;男士护理高夫、百雀羚等品牌均有较为突出的表现。

      行情表现:本周(2023.05.29-2023.06.02)商贸零售指数上涨1.44%,表现优于沪深300 指数(0.28%)、上证指数(0.55%),同时跑赢深证成指(0.81%)。

      电商及代运营板块:南极电商发布转让苏州黑蚁三号股权部分认缴出资额,不会对公司经营产生重大影响,符合全体股东的利益。

      超市板块: Costco 开市客公布2023 财年第三季度业绩,总营收较上年同期上涨但净利润有所下滑;家家悦发布关于 2022 年度权益分派引起的“家悦转债”转股停牌的提示性公告。

      专业连锁板块:红星美凯龙发布控股股东股份转让协议暨控制权可能变更的进展,本次权益变动是控股股东协议转让股份,属于减持,未构成关联交易。

      购百板块:翠微集团发布关于重大资产重组标的资产减值测试情况的公告,补偿方案符合法律、法规相关规定以及协议约定,遵循了公平公正的原则。

      化妆品板块:水羊集团发布公司控股股东部分股份质押延期购回公告,御家投资资信状况良好,具备相应的履约能力;赞宇科技发布2022 年年度权益分派实施公告;嘉亨家化发布关于注销部分募集资金专项账户的公告。

      珠宝首饰板块:上海豫园发布关于向特定对象发行股票摊薄即期回报。

      推荐标的:维持全渠道配置的逻辑不变,推荐重点关注零售渠道类天虹百货(002419.SZ)、王府井(600859.SH)、永辉超市(601933.SH)、家家悦(603708.SH)、红旗连锁(002697.SZ)、华致酒行(300755.SZ);以及消费品类的上海家化(600315.SH)、珀莱雅(603605.SH)、贝泰妮(300957.SZ)、水羊股份(300740.SZ)、可靠股份(301009.SZ)、豪悦护理(605009.SH)、稳健医疗(300888.SZ)、百亚股份(003006.SZ)、豫园股份(600655.SH)、周大生(002867.SZ)、老凤祥(600612.SH)、中国黄金(600916.SH)。

      风险提示:市场信心不足的风险;转型进展及效果低于预期的风险。