商贸社服行业周报:关注618大促电商表现及暑期出行预热

类别:行业 机构:招商证券股份有限公司 研究员:丁浙川/李秀敏/潘威全/李星馨 日期:2023-06-05

  大盘整体上涨,餐饮旅游板块表现弱于大盘,商贸零售板块表现强于大盘。餐饮旅游板块指数本周下跌0.2%,表现弱于沪深300 指数(上涨0.28%)和创业板指数(上涨0.18%);商贸零售板块指数本周上涨1.44%,表现强于沪深300指数和创业板指数。

      本周子板块相关观点:1)电商:电商相比线下零售在消费者体验与成本效率上均具备整体优势,短期竞争扰动不改长期增长趋势,关注618 大促电商表现,首推拼多多,推荐京东、阿里巴巴、唯品会。2)本地生活:美团心智及份额竞争积极应对下,到店GTV 将实现高速增长、份额有望企稳回升,重申美团强烈推荐。3)零售:量贩零食店是极具生命力的十万店生意机会,新增中百入局,建议关注家家悦、良品铺子、三只松鼠、中百集团。4)免税:关注下半年重奢入驻与新政策投资机会。5)酒店旅游:五一数据超预期,二季度和暑期有望持续增长。6)OTA:同程旅行Q1 收入及业绩超预期。7)人力资源:BOSS 直聘收入Q1 业绩符合预期。8)黄金珠宝:珠宝行业一季度业绩及五一数据亮眼,预计高景气度持续,推荐潮宏基。

      大盘整体上涨,餐饮旅游板块表现弱于大盘,商贸零售板块表现强于大盘。餐饮旅游板块指数本周下跌0.2%,表现弱于沪深300 指数(上涨0.28%)和创业板指数(上涨0.18%);商贸零售板块指数本周上涨1.44%,表现强于沪深300 指数和创业板指数。

      “六一”迎来亲子出游潮,上半年国内亲子旅游订单数同比增长1.5 倍。

      “六一”儿童节叠加暑期出游旺季临近,国内亲子游热度上涨,据同程旅行数据,儿童节前一周,国内景区搜索热度环比上升22%,其中主题乐园、博物馆、动物园等亲子游热门景区类型搜索热度环比上涨均超过30%;据途牛旅游网数据,今年六一儿童节选择6 月3 日-4 日出游的用户中,亲子游出游人数占比达46%;携程数据显示,上半年国内亲子旅游订单数同比去年增长1.5 倍,同时疫情期间积压的亲子旅游需求在上半年得到释放,上半年亲子游人数反超疫前15%。

      京东618 迎来开门红,首购新用户同比增长超30%。5 月31 日晚8 点京东618 迎来开门红,美的、海尔、小米、格力、Apple 等品牌瞬间破亿,10 分钟破亿的品牌数量同比增加了23%,超六成的新商家5 分钟成交额突破五月日均全天,近五成中小商家成交额增长超200%。此次京东618,参与百亿补贴的商品数量将达到3 月上线百亿补贴频道后的10 倍以上,其中包括200 多款超级爆款和近万款行业爆款,在开门红前10 分钟,手机、家电、酒水成为最受追捧的品类。截止6 月1 日24 时,京东618 带动首购新用户同比增长超30%。

      风险提示:宏观经济消费下滑;国内疫情反复;旅游行业系统性风险。