电子周观点:苹果MR有望发布 关注MR/充电桩/手机链IC

类别:行业 机构:德邦证券股份有限公司 研究员:陈海进/陈蓉芳/徐巡/陈妙杨 日期:2023-06-04

  半导体:手机链IC 望迎库存去化+下半年新机拉动机遇。本周电子(中信)指数上涨2.2%。个股涨幅较好的包括算力芯片的延伸标的,包括封测(通富)、接口(裕太微、龙讯)、IOT 芯片(晶晨、炬芯、乐鑫)等,而模拟、功率IC 公司股价表现较弱,可能受到下游整体需求未恢复的影响。近期,国光电器发布搭载ChatGPT的智能音箱,后续持续关注IOT 芯片的AI 机遇,以及受大客户拉动的手机链IC 机会(手机链IC 库存下降+下半年新机有望发布)。建议关注:卓胜微:23Q1 合同负债环比大幅增长到1.8 亿;自建滤波器产线已经全面进入规模量产阶段,且集成自产滤波器的DiFEM、L-DiFEM 等产品逐步量产交付。力芯微:公司手机模拟IC业务有望随下半年大客户新机发布而迎来出货量增长,同时电子雷管业务有望保持快速增长。美芯晟:无线充电芯片国内技术领先,跟随大客户逐步上量;同时拓展光传感器和汽车电子芯片,成就未来多条成长曲线。

      汽车电子:5 月理想销量冲击3 万辆,充电桩政策催化不断。造车新势力5 月销量出炉,理想交付量达到2.83 万辆,同比增长146%。蔚来汽车5 月销量6155 辆,同比下降12.4%,小鹏交付7506 辆,同比下滑25.9%。建议关注:长光华芯/永新光学。上海充换电展CPSE 将于6 月7-6 月9 日开幕,且5 月30 日上海发改委提到对充电领域的政策支持:1)鼓励民企投建出租车充电示范站、共享充电桩示范小区、高水平换电站等示范项目。2)对充电设备给予30%-50%的补贴。3)对充电站点和企业给予0.05-0.8 元/千瓦时的度电补贴等。建议关注欧陆通、永贵电器。

      苹果MR 有望树立标杆,引领XR 行业加速发展。苹果首款MR 头戴产品有望于WWDC23 期间亮相,有望树立产品标杆,加速XR 行业发展。苹果有望通过自研芯片/自动瞳距调节/开发者生态赋能较大程度优化用户体验,同时AIGC 应用大幅降低内容制作成本和周期,加速生态繁荣。对于发布会,我们认为苹果对使用场景的展望是核心看点,场景和应用是MR 产品能否成为新一代计算平台的核心因素。

      我们持续看好MR 供应链和其他品牌跟进带来的投资机遇。建议关注:赛腾股份、兆威机电、立讯精密、智立方、华兴源创、高伟电子、长盈精密等。

      风险提示:下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。