通信:英伟达发布DGX GH200超级计算机 提升通信带宽利好高速光模块

类别:行业 机构:上海证券有限责任公司 研究员:刘京昭 日期:2023-06-02

  主要观点

      今年年初以来,以ChatGPT为代表的生成式人工智能模型持续落地和商业化,引发了业内对人工智能赛道的关注。人工智能技术的不断演进,也对以算力和通信为代表的人工智能基础设施提出了更高的要求。

      近日,NVIDIA推出了新型AI超级计算机——DGX GH200。在算力和存储方面,DGX GH200组合了Arm架构的Grace CPU和Hopper架构的GPU,配备了96GB HBM高速显存、576GB显存和144TB共享内存。在通信方面,DGX GH200在GPU间可实现高达900GB/s的数据吞吐速率(带宽),是PCIe Gen 5.0通道传输速率的7倍。相较于此前推出的DGX H100 SuperPOD,DGX GH200更适合生成式人工智能模型训练场景。

      我们认为:除算力之外,为了适应生成式人工智能模型的持续迭代,AI数据中心需要更高的带宽和更大的内存。而GH200配置的高内存和大带宽,正是这一发展趋势的代表,这将有利于800G光模块在未来的导入与放量,利好在800G验证和量产方面进度领先的光模块行业头部公司。

      投资建议

      建议关注:

      中际旭创:中高端数通市场龙头,2021年全球排名第一的光模块供应商。公司管理团队激励机制有望得到改善。根据iFinD机构一致预期,截至2023年5月29日,公司2023/2024年的预测PE分别为51/39倍,位于近五年的81%分位。

      新易盛:光模块领域龙头,成本管控优秀,具备切入增量云计算/AI客户的能力。根据iFinD机构一致预期,截至2023年5月29日,公司2023/2024年的预测PE分别为39/28 倍,位于近五年的46%分位。

      天孚通信:光器件整体解决方案提供商。根据iFinD机构一致预期,截至2023年5月29日,公司2023/2024年的预测PE分别为59/46 倍,位于近五年的100%分位。

      源杰科技:技术成熟的国产激光器厂商。根据iFinD机构一致预期,截至2023年5月29日,公司2023/2024年的预测PE分别为104/76 倍,位于近五年的90%分位。

      风险提示

      海外头部云厂商需求不及预期;人工智能技术落地和商业化不及预期;产业政策转变;宏观经济不及预期等。