研究所晨报

类别:晨报 机构:川财证券有限责任公司 研究员:张卓然 日期:2023-06-01

  每日热点

      国家统计局数据显示,5 月份,制造业采购经理指数(PMI)为48.8%,比上月下降0.4个百分点

      深圳市发布《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案(2023—2024年)》

      乘联会消息,5 月1-28 日,乘用车市场零售139.2 万辆,同比去年同期增长19%

    川财观点

      宏观:制造业生产经营活动仍需巩固。5 月份制造业PMI 为48.8%,较上月下降0.4 个百分点,低于临界点,我国经济景气水平有所回落。当前我国经济增长好于预期,“需求收缩、供给冲击、预期转弱”的三重压力得到缓解,但也要认识到存在内生动力还不强,需求仍然不足的形势。

      策略:昨日三大指数回落,北向资金净流出41.67 亿元。海外方面,受美联储6 月加息预期升温影响,昨日人民币汇率跌破7.1,而汇率承压也是近日北向资金出现净流出的主要原因。市场方面,领涨板块仍然集中在近日我们持续推荐的数字经济相关的计算机、传媒、通信等领域,中长期来看,随着国内数字经济政策的持续推动叠加人工智能应用的快速发展,相关领域仍将维持较高景气度。方向上,建议关注业绩优良、分红率高的防御性电力板块以及产业趋势向好的人工智能方向。

      研究报告

      【川财研究】美国三大主要股指涨跌互现,能源板块走低核心观点:道琼斯工业平均指数收于33042.78 点,下跌0.15%;标普500 指数收于4205.52点,上涨0.002%;纳斯达克综合指数收于13017.43 点,上涨0.32%。行业方面,科技板块表现较好,大型科技股多数上涨,奈飞上涨3.72%;热门中概股多数下跌,雾芯科技下跌10.64%。宏观方面,美国4 月核心PCE 环比增速创下今年1 月以来新高,考虑到美国核心通胀压力依然较大,再加上美国就提高债务上限初步达成一致,市场预期由美联储将在在6 月暂停加息转为加息25BP。消息面上,欧佩克是否会在6 月会议上达成减产协议仍然存在分歧,原油价格波动加剧。

      风险提示:经济增长不及预期,贸易保护主义的蔓延,美联储政策超预期。