消费品零售&化妆品行业周报:关注“618大促”国产品牌预售成交额表现 维持推荐优质零售标的

类别:行业 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:甄唯萱 日期:2023-05-29

  本周行业热点:①中国连锁经营协会发布的《中国即时零售发展报告》,多元化企业进入市场,即时零售增长迅速;②5 月23 日618 预售活动正式开始,美妆行业中国产品牌珀莱雅预售成交金额占据首位,可复美位列第六,薇诺娜位列第九;彩妆中彩棠成交金额占据第七位,花西子位列第十,毛戈平位列第十四;美容护肤中珀莱雅依旧占领首位,可复美位列第六,薇诺娜居第八位;家清行业中全棉时代位列第六名,表现值得持续期待。各平台活动中‘低价策略’依旧是今年618 的关键词;③李佳琦、蜜蜂惊喜社等预售直播间618 预售首日交易额破亿,品牌旗舰店直播间交易额均破千万。

      行情表现:本周(2023.05.22-2023.05.26)商贸零售指数下跌1.93%,表现优于沪深300 指数(-2.37%)、上证指数(-2.16%),劣于深证成指(-1.64%)。

      电商及代运营板块:美团2023 年第一季度财报中净利润实现转亏为盈;唯品会2023 年Q1 财报中净营收275 亿元同比增9%超预期,用户活跃度提升;若羽臣发布持股5%以上股东减持股份预披露公告,对未来经营没有重大影响;值得买发布子公司投建新产业基地的公示,符合未来整体发展战略。

      超市板块:红旗连锁避免甄选名字发生混淆造成损失,决定转让红旗甄选全部股权;中百集团发布关于解散清算参股公司暨关联交易的进展公告,该行为对公司损益影响较小,不会对生产经营和业务整体发展产生负面影响。

      专业连锁板块:苏宁易购宣布与饿了么达成战略合作完成APP 入驻,助力苏宁数字化建设,成为饿了么近场服务重要支点,零售行业又现新合作。

      购百板块:茂业商业发布对外投资设立子公司的公告,扩大公司业务发展范围。

      化妆品板块:水羊集团发布回购注销部分限制性股票等事项的公告,涉及注册资本减少;珀莱雅发布2023 年4 月主要品牌经营数据公告,旗下各品牌销售势头向好,各平台指标均实现稳定增长;香奈儿发布2022 年财报,全年销售额同比大涨17%再创历史新高,该增幅与价格上涨有关。

      珠宝首饰板块:周大生公布2022 年年度权益分派实施公告,合计派发现金股利6.5 亿元,不送红股,不以资本公积转增股本。

      推荐标的:维持全渠道配置的逻辑不变,推荐重点关注零售渠道类天虹百货(002419.SZ)、王府井(600859.SH)、永辉超市(601933.SH)、家家悦(603708.SH)、红旗连锁(002697.SZ)、华致酒行(300755.SZ);以及消费品类的上海家化(600315.SH)、珀莱雅(603605.SH)、贝泰妮(300957.SZ)、水羊股份(300740.SZ)、可靠股份(301009.SZ)、豪悦护理(605009.SH)、稳健医疗(300888.SZ)、百亚股份(003006.SZ)、豫园股份(600655.SH)、周大生(002867.SZ)、老凤祥(600612.SH)、中国黄金(600916.SH)。

      风险提示:市场信心不足的风险;转型进展及效果低于预期的风险。