建材行业周报：关注建材水泥板块中特估行情

　　周关注： 关注建材水泥板块中特估行情国企改革三年行动已圆满收官。进入2023 年，新一轮国企改革拉开序幕，国资委更加重视对盈利能力和价值实现能力的考核，央企考核指标为“一利五率”，目标为“一增一稳四提升”。央企、国企重估是“中国特色估值体系”的重要一环。

    　　目前水泥行业估值处于低位。煤炭价格持续下降，下半年有望维持低位，水泥行业盈利能力有望提升。下半年水泥需求有望出现回暖。叠加中特估影响，水泥行业央国企有望实现估值修复。建议关注水泥行业上市公司华润水泥、中国建材、海螺水泥。

    　　市场回顾：上周上证综指下跌1.9%、创业板指下跌0.7%、同花顺全A下跌1.0%、建筑材料（申万）下跌2.5%；建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别下跌1.0%、3.0%、3.5%重点数据跟踪：水泥：全国水泥均价周环比下降1.3%，月环比下降3.5%；玻纤：直接纱均价4100 元/吨，周环比持平；电子纱周均价7,700元/吨，环比持平；玻璃期货价格周环比下降4.1%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价1904.2 元/吨，旬环比上升4.1%；重点企业2.0mm光伏玻璃均价18.5 元/m2，周环比持平，同比下降12.7%；3.2mm 光伏玻璃均价26.0 元/m2，周环比持平，同比下降5.5%。；原材料：动力煤价周环比下降2.3%，英国布伦特原油价周环比下降0.4%；地产基建：上周（5/6-5/12）30 大中城市商品房成交面积为331.51 万平方米，同比上升26%，环比上升101%；5/1-5/7 日100 大中城市成交土地规划建筑面积为2577.53 万平方米，同比上升32%，环比下降16%。

    　　行业动态：水泥网APP：二季度压力依然极大！水泥错峰还需优化为下半年做准备；百年建筑解读：基建持续支撑，全国水泥出库量回升；中指研究院：4 月楼市成交量整体环比下降同比上涨投资建议：1）高空作业平台、铝模板租赁、储能消防景气度向好，关注细分领域龙头华铁应急（月度金股）、志特新材、青鸟消防。2）建筑玻璃基本面向好，建议关注旗滨集团等相关标的。3）新房、二手房成交向好，施工旺季来临后，消费建材基本面有望持续向上。消费建材板块，建议关注东方雨虹（月度金股）、蒙娜丽莎、三棵树、东鹏控股、坚朗五金、兔宝宝、伟星新材等。4）玻纤板块目前景气度较低，伴随下游需求回暖，有望在年中左右景气上行，关注中国巨石、长海股份等。

    　　风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期等。