晨报

　　每日热点

    　　习近平在河北雄安新区考察并主持召开高标准高质量推进雄安新区建设座谈会相关部门下发通知，要求各银行控制通知存款、协定存款利率加点上限美国4 月CPI 同比上升4.9%，连续第10 次下降，为2021 年4 月以来新低

    川财观点

    　　宏观：今年以来，从中央到地方都加大力度支持新能源汽车下乡，充电设施投资布局火热。目前，陕西、云南等多地已经启动2023 年新能源汽车下乡活动。新能源汽车下乡惠民还需要政府、企业和社会各方共同努力，不断探索和创新，政府需要出台更加优惠的政策，为企业开展新能源汽车下乡惠民提供更好支持，着力起到扩大内需的作用。

    　　策略：昨日上证指数回落超1%，创业板指上涨，北向资金净流入55.71 亿元。海外方面，美国财政部长耶伦表示美国可能最早在6 月1 日触及现行法定债务上限，若若未能及时妥善加以解决，可能对金融市场构成一定冲击。国内市场方面，昨日汽车板块领涨，主要原因来自于最新公布的出口数据中，4 月汽车（包括底盘）出口金额同比增长195.7%，受此影响，板块走强。方向上，建议关注一带一路、数字人民币、数字经济、国企改革等方向。

    　　研究报告

    　　【川财研究】大制造业行业2023 年5 月月报：AI 尽显强势，核心趋势标的可持有，适当配置低位超跌估值合理板块

    　　点评：4 月市场聚焦AI，资金明显抱团传媒，出版、游戏和营销等子行业集体暴涨。市场仍呈现明显的虹吸效应，其他板块持续调整，AI 相关板块尽显强势，医药、新能源和银行等超跌板块则呈跷跷板效应，作为AI 调整时的替代。我们认为当前市场预期分歧越来越大，AI 板块虽然以最强势的方式继续冲高，但量能呈现出明显的异常，继续上攻压力较大。我们对市场后续走势不悲观，AI 部分龙头仍可能继续走趋势行业，但当前点位的赔率已经明显不适合重仓入场了，核心趋势标的仍可以继续持有，总体建议还是积极布局低位超跌且估值合理的子行业。适宜防守反击策略。当前关注的重点还应是筹码逻辑，波段操作不追高。

    　　风险提示：产业政策低于预期，市场风格偏好，技术、竞争和政策路线风险。