计算机行业周观点：英伟达召开2023GTC开发者大会 OPENAI发布CHATGPT PLUGINS

　　行业核心观点：

    　　上周沪深300指数上涨1.72%，申万计算机行业上涨6.71%，领先于指数4.99pct，在申万一级行业中排名3位。本周建议重点关注人工智能、信创等细分板块的投资机会。

    　　投资要点：

    　　OpenAI 发布ChatGPT plugins：此前的ChatGPT 受限于训练数据集的范围及时效性，对于数据集之外的信息难以做出相应的回复，而OpenAI此次开放插件，使ChatGPT 能够接入实时的互联网信息，作为对其推理结果的补充。此外，ChatGPT 将接入第三方插件，用户只需输入自然语言指令，ChatGPT 就可以自动调用适当的API 并完成相应操作，这意味着ChatGPT 成为了一个由AI 驱动的流量入口，未来有望吸引更多第三方应用的接入，形成类似于IOS+App Store 的应用生态。

    　　英伟达召开2023GTC 开发者大会，发布多项AI 成果：目前算力成本的居高不下是AI 发展的瓶颈之一，从GPT-4 的访问持续被限流可以推测其算力需求和成本十分高昂。英伟达推出针对LLM 的H100 NVL，将模型的处理成本降低一个数量级，同时推出AI 云服务，极大地提升了租用AI 算力的便捷性。算力端成本的降低有望降低应用的门槛，带来下游应用生态的繁荣。

    　　行业估值低于历史中枢，行业关注度大幅回升：上周日均成交额1419.65 亿元，较前一个交易周上升31.16%。从估值情况来看，SW 计算机行业PE（TTM）已上升至51.36 倍，高于2016 年至今历史均值48.85倍，行业估值高于历史中枢水平。

    　　上周计算机板块表现集中： 342 只个股中，281 只个股上涨，60 只个股下跌，1 只个股持平。上涨股票数占比82.16%。

    　　投资建议：我们建议把握“大安全”和“数字化”两大机遇，具体推荐“大安全”主线下的信创和信息安全赛道，以及“数字化”主线下的产业数字化和数据要素赛道。其中产业数字化赛道具体推荐电力IT、医疗IT 和证券IT 三个细分板块。

    　　风险因素：疫情反复风险、宏观经济复苏不及预期、财政支出恢复不及预期、相关产业政策落地不及预期、数据要素市场建设不及预期、行业竞争加剧。