医疗健康：新版配置证目录发布 AI相关热点活跃

　　行业近况

    　　过去一周（3 月20 日到3 月24 日），医药板块指数下跌0.15%，上证综指上涨0.46%，深证成指上涨3.16%，创业板指上涨3.34%。

    　　评论

    　　CXO板块企稳，AI相关热点。周一CXO龙头药明康德业绩公布，较强的2023 年增长预期，提振市场对CXO板块信心，本周CXO板块企稳，A股指数+2.40%；随着Chat GPT技术的升温与发酵，本周医药板块与AI应用领域，包括AI筛药、AI病理筛查、AI影像筛查等部分子板块，相关表现活跃。目前医药领域AI应用尚属早期阶段，未来前景广阔，短期需注意主题化波动风险。本周中药与商业板块出现一定程度回调。

    　　新版配置证目录发布，进一步放宽部分设备要求。3 月21 日，国家卫健委发布《大型医用设备配置许可管理目录（2023 年）》1。相较2018 年版，管理品目总数由10 个调整为6 个，其中（甲类由4 个调减为2 个，乙类由6 个调减为4 个）。对技术成熟、性能稳定、应用规范的设备，整体配置要求有所放宽，有助于进一步引导行业需求，催化产业链设备及上下游相关产品（如设备核心零部件、核药业务）的放量，并推动优质医疗资源扩容和区域均衡布局。建议后续关注各品目产品具体配置证数量的规划情况。

    　　重视国企改革带来的机会。今年以来国企的考核标准显著提升，在业绩层面，激励层面都在逐步发生变化。目前医药相关国企估值都处于低位，我们认为考核机制的变化有望带来估值修复，建议重点关注医药领域国药系和华润系的投资机会。

    　　估值与建议

    　　A股：迈瑞医疗、爱尔眼科、科伦药业、老百姓、国药一致、百济神州、乐普医疗、华东医药、惠泰医疗、迪安诊断。

    　　H股：药明生物、康方生物、石药集团、海吉亚医疗、翰森制药、国药控股、沛嘉医疗。

    　　维持我们所覆盖的公司评级、盈利预测和目标价不变。

    　　风险

    　　产品研发失败，医保对于药品/器械价格压制超预期，疫情反复。