“AI 的IPHONE 时刻”系列2：CHATGPT引爆AIGC奇点 HPC和AI服务器需求提升

　　核心观点：

    　　ChatGPT 引爆AIGC 奇点，日新月异百花齐放。ChatGPT 是美国OpenAI 公司于2022 年11 月30 日发布的基于GPT-3.5 大模型的聊天机器人程序，采用自然语言技术，能完成撰写邮件、代码、翻译等任务。2023年1 月末，ChatGPT 的月活用户突破1 亿，成为史上增长最快的消费者应用。2 月7 日，谷歌发布对话型AI系统Bard 迎战ChatGPT。2 月8 日，微软将ChatGPT 接入Bing 搜索。3 月15 日，OpenAI 发布了GPT-4，支持多模态输入。3 月16 日，微软发布了植入GPT-4 技术的Copilot， AI 助力Office 软件生产力大提升。3 月16 日，百度发布了大模型文心一言，并启动内测。ChatGPT 引爆AIGC（生成式AI）奇点， AIGC技术赋能千行百业，涌现了写作助手、AI 绘画、对话机器人、数字人等爆款级应用，支撑着传媒、电商、娱乐、影视等领域的内容需求。

    　　AIGC 大幅提升HPC 算力需求，推动AI 服务器增长。AIGC 大模型的训练和推理需要大量的高性能计算（HPC）算力支持，对AI 服务器需求提升。据Trendforce 数据，预估2022 年搭载GPGPU 的AI 服务器年出货量占整体服务器比重近1%，即约14 万台。预计2023 年出货量年成长可达8%，2022~2026 年CAGR达10.8%。在AIGC 的带动下，北美云厂商对AI 服务器需求增长已有所体现。服务器ODM 代工厂纬颖（6669.TW）超70%的收入来自美洲客户，其2 月营收MoM+40%，YoY+67.6%，AI 服务器订单占比从22年20%提升到目前50%。根据我们的测算，以8 卡英伟达A100GPU 的AI 服务器为算力平台，GPT-3.5 模型训练一次需要消耗128 台为时34 天左右的算力；假设100 个GPT-3.5 模型平均每年训练12 次，预计对全球AI 服务器需求增加10%-20%；假设每日3 亿用户使用ChatGPT，预计对全球AI 服务器需求增加100%-200%。

    　　AI 服务器的核心为GPGPU/ASIC，AIGC 有望推动AIOT 算力升级。通用服务器价格一般为几千美金/台，而主流AI 服务器价格多在10-15 万美金/台。AI 服务器与通用服务器不同，除了2 颗CPU 外，一般还要配备4/8 颗GPGPU。根据IDC 数据，AI 服务器硬件成本的主要构成为GPGPU，占比可高达70%。此外，AIGC技术有望提升智能手表、智能音箱等AIOT 设备的交互体验，从而推动AIOT SOC 的算力升级。

    　　投资建议。AIGC 推动AI 服务器需求增长，建议关注GPGPU/ASIC/CPU 厂商：海光信息（与计算机组联合覆盖）、龙芯中科、芯原股份等；服务器芯片厂商：澜起科技、源杰科技、杰华特、裕太微、聚辰股份、帝奥微等；服务器硬件厂商：工业富联、沪电股份、胜宏科技等。AIGC 应用：海康威视、大华股份等。

    　　风险提示：AIGC 发展不及预期， AI 服务器出货量不及预期，国产厂商技术和产品进展不及预期。