广发流动性跟踪周报(3月第3期)：上周两融规模扩张 北上资金流入

　　报告摘要：

    　　（说明：数据来源于wind 数据库，数据截至2023 年3 月19 日。）

    股市流动性跟踪

    　　一级市场：上周IPO 规模为52 亿元，前一周IPO 规模为60 亿元。

    　　二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模扩张，A 股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行79 亿元，两融融资增加25 亿元，北上资金流入140 亿元；流出方面，南下资金流入118 亿元，重要股东减持138 亿元，交易费用90 亿元。

    　　2023 年3 月（截至3 月17 日），北上资金净流入140 亿元。上周净流入行业前五名是电力设备、医药生物、传媒、有色金属、电子，净流出行业前五名是银行、非银金融、家用电器、钢铁、煤炭。

    　　2023 年3 月（截至3 月17 日），南下资金净流入330 亿元。当月净买入个股前五为腾讯控股、中国移动、美团点评-W、工商银行、中国电信。

    　　恒生一级行业净买入前三名为资讯科技业、电讯业、金融业；恒生二级行业净买入前三名为软件服务、电讯、地产。

    　　投资者情绪：上周融资交易占比为7.8%，前一周为7.6%；上周日度换手率为1.2%，前一周为1.0%；上周机构资金流出278 亿元。

    　　限售股解禁：上周限售股解禁453 亿元，前一周限售股解禁269 亿元，预计本周限售股解禁719 亿元。

    　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放7120 亿元。上周投放逆回购4630 亿元，有320 亿元逆回购到期，逆回购净投放4310亿元。

    　　信用货币派生：2023 年2 月，M1 增速5.8%（前一期6.7%）；M2 增速12.9%（前一期12.6%）。2023 年2 月新增社融3.16 万亿元（前一期约5.98 万亿元），金融机构新增人民币贷款1.81 万亿元。

    　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行43BP，R001 上行45BP，R007 上行20BP，DR007 上行9BP，3 个月同业存单收益率下行3BP。

    　　国债市场：上周1Y 国债收益率下行1BP 至2.25%，10Y 国债收益率下行0.3BP 至2.86%，期限利差上行1BP 至0.61%。

    　　风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。