立体投资策略周报：上周资金净流入87亿元

每周资金入市合计

    　　上周资金净流入87亿元，而前一周净流出188亿元（皆未统计银证转账数据）。

    资金流入指标1：个人投资者

    　　投保基金公司的银证转账数据只公布到2017年6月，之后的数据用证券业协会的证券公司客户交易结算资金来统计，22Q2余额为21300亿元，较21Q4上升2300亿元。

    资金流入指标2：机构资金

    　　上周偏股型基金新发行111亿元，23年累计（截至2023/03/20）发行827亿元。

    　　上周ETF净申购现金规模为61亿元，年初至今（截至2023/03/20）为-114亿元。

    资金流入指标3：杠杆资金

    上周最后一天融资余额14929亿元，较前一周增加24亿元。

    资金流出指标1：IPO融资

    上周IPO融资规模为87亿元，前一周为76亿元。

    资金流出指标2：产业资本减持

    上周产业资本净减持81亿元，前一周净减持39亿元。

    资金流出指标3：交易费用

    上周交易费用（包括交易佣金和印花税）为89亿元，前一周为85亿元。

    交易指标：市场热度处在历史中低位

    　　交易指标看换手率和融资交易占比。

    　　上周换手率处在05年以来由低到高48%的分位（08年10月以来57%分位），融资交易占比处在13年有数据以来由低到高29%的分位。

    大类资产比价指标：市场热度处在历史中低位

    　　大类资产比价指标看股债风险溢价和股息债息比价。

    　　上周风险溢价（全部A股PE倒数减十年期国债收益率）处在05年以来从高到低31%的分位（08年10月来38%分位） ，300指数（除金融）股息率/十年期国债收益率处在05年以来从高到低11%的分位（08年10月来5%分位） 。

    基金仓位

    　　股票型基金上周仓位为86.7%，较前一周的86.4%上升；

    混合型基金上周仓位为63.7%，较前一周的64.3%下降；

    偏股混合型基金上周仓位为80.9%，较前一周的81.6%下降。