光伏行业周报：欧洲《净零工业法案》影响或有限 美国储能市场有望改善

　　欧洲《净零工业法案》提案发布，短期实质影响或有限。3 月16 日，欧盟委员会发布《净零工业法案》，该提案设定的主要限制有以下几点。（1）到2030年，将欧盟净零技术制造能力的本土生产比例提高到至少40%，以减少进口依赖。（2）对于公共采购项目，应考虑净零技术来源的多样化，若单一供应来源超过65%以上，在投标评定中将被降级。目前提案落地时间以及实施细则仍存在不确定性，同时中国光伏企业成本及技术领先，具有较强竞争力，短期内实质性影响或有限。（1）提案到立法的程序复杂冗长，可能需1-2 年，短期实质影响有限。（2）主要限制范围为公共采购项目，对应需求占比较小，影响程度或有限。（3）中国企业成本及技术领先，竞争优势明显。（4）当前欧洲本土光伏产能较少，依赖本土产能或将拖累欧洲能源转型进程。

    　　2022Q4 美国储能装机增速放缓，2023 年美国储能市场有望改善。据WoodMackenzie 数据，2022 年美国新增储能装机4.80GW/12.18GWh，分别同比增长34%/12%。22Q4 美国新增储能装机功率容量1.07GW，同比-33%，环比-26%；22Q4 美国新增储能装机能量容量3.03GWh，同比-42%。从季度数据来看，美国户用储能装机逐季增长，需求整体旺盛，主要得益于户用光伏装机的快速增长和保障供电需求日渐提升。表前储能在2022 年四季度有所放缓，主要系个别项目在年底未能如期建成并网。随着2023 年产业链价格回落、供应链短缺缓解，2022 年推迟项目有望在2023 年建成并网。美国储能市场需求仍旧旺盛，看好2023 年美国储能市场改善。

    　　国电投5.65GW 光伏组件集采开标，最低报价1.58 元/W。为避免产业链价格波动风险，本次招标有调价机制，可对标PVinfolink 报价的涨跌幅可进行调价。从本次中标情况来看，双面双玻组件较单面单玻组件平均报价高0.02 元/W 左右，N 型组件较P 型组件平均报价高0.1 元/W 左右。

    　　光伏产业跟踪：

    　　产业链价格：主材环节：本周硅料小幅下跌，部分硅片价格小幅上涨。本周多晶硅致密料价格报220 元/kg，较上周下跌4 元/kg。182/210mm 单晶硅片分别报6.38/8.20 元/片，其中182mm 单晶硅片涨0.16 元/片，210mm单晶硅片价格稳定不变。本周电池片价格较上周持平。182/210mm 单晶PERC 电池片价格分别报1.08/1.10 元/W。本周组件价格较上周持平。

    　　182mm/210mm 单面单玻PERC 组件价格分别报1.73/1.74 元/W，182mm/210mm 双面单玻PERC 组件价格分别报1.75/1.76 元/W。辅材方面：光伏玻璃价格稳定不变，2.0mm 镀膜光伏玻璃价格报18.50 元 /m3，3.2mm 镀膜光伏玻璃价格报25.50 元/m3。本周部分胶膜价格较上周小幅上涨。EVA 胶膜价格报10.50 元/m2，较上周上涨0.5 元/m2，POE 胶膜价格报17.00 元/m2，较上周持平。

    　　重要公司公告：大全能源、芯能科技、钧达股份等披露2022 年年报；爱旭股份、美畅股份、晶盛机电、亿纬锂能等披露2022 年业绩快报；双节良能同亿晶光电签订硅片销售合同。

    　　行业重要新闻：宁夏发改委发布《“十四五”扩大内需实施方案》，提出以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地，稳步推进集中式风电项目建设。

    　　投资策略：1）光伏及储能双赛道加持，逆变器环节需求高速增长，目前整体估值较低。建议关注德业股份、阳光电源、锦浪科技、固德威、昱能科技、禾迈股份等。2）新电池技术产业化提速。异质结预计将迎来量产元年，建议关注迈为股份、爱康科技、宝馨科技、正业科技等。钙钛矿产业化加速，建议关注捷佳伟创、京山轻机等设备公司。3）上游原材料价格下降，分布式EPC 公司有望受益。建议关注正泰电器、中来股份等。

    　　风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。