交通运输行业动态报告：美线长约仍在谈判 集装箱船开启历史最慢航速

核心观点

    1）美国2 月集装箱进口量同比下降26%，是自2020 年5 月以来的最低进口水平。当前集运即期运价仍处在持续承压状态，致使部分美线合约谈判推迟，部分合约期短至2~3 个月。

    2）集运运价持续承压，叠加IMO 新环保法规影响，集装箱船正以有数据记录以来最慢的速度在航行。2023 年1-2 月平均航速较2022 年均值下跌约3.5%，部分船舶实际速度下降8%-10%。

    3）DB Schenker 承诺购买可持续第二代生物燃料供MSC 集装箱船使用，以减少供应链中的二氧化碳排放。该协议相当于运输约3 万个标箱（TEU）的二氧化碳排放量为零。

    行业动态信息

    行业综述：

    从交运各子板块相对沪深300 的表现来看，本周（3 月6 日-3 月10 日）交运板块小幅下跌。本周航运板块下跌0.64%、港口板块下跌1.53%。

    航运港口：美线长约仍在谈判，集装箱船开启历史最慢航速美国2 月集装箱进口量同比下降26%，集运即期运价仍处在持续承压状态，致使部分美线合约谈判推迟，部分合约期短至2~3 个月。根据美国零售联合会（NRF）数据，预计2023 年2 月进口箱量为156 万标准箱，环比1 月下降13.6%，同比2022 年2 月下降 26.2%，是自2020 年5 月以来的最低进口水平。根据挪威咨询公司Xeneta 数据，2023 年2 月长期运价维持在$3910/FEU，较2022 年最高位下降近50%，环比1 月仅下降1%。近期一年一度的泛太平洋海运大会（TPM）于2023 年2 月26 日至3 月1 日在美国长滩市召开，根据航运咨询报道，目前大型集装箱航商取得的长约运价，已比去年合约低了约三分之一，合约期最短只有两到三个月。

    集运运价持续承压，叠加IMO 新环保法规影响，集装箱船正以有数据记录以来最慢的速度在航行。根据克拉克森数据，2023年2 月全球集装箱船船队的平均航速仅为13.72 节，1 月平均航速为13.84 节（不考虑闲置船舶）。2023 年前两个月的集装箱船舶平均航速较2022 年均值下跌约3.5%，部分船舶实际速度下降8%-10%。德国独立集装箱船东公司MPCC 表示，“我们自己的船队某些航线的服务速度已经降低了10%。”船东公司Global Ship表示：“我们的确已经看到，与 2022 年同期相比，我们船队的运营速度下降了约 8%。”

    DB Schenker 承诺购买可持续第二代生物燃料供MSC 集装箱船使用，以减少供应链中的二氧化碳排放。

    2023 年2 月15 日，地中海航运（MSC）和货运代理德铁信可（DB Schenker）宣布达成了一项创新协议——生物燃料采购协议，DB Schenker 承诺购买12,000 吨经认证的可持续第二代生物燃料，供MSC 的集装箱船使用，以用于运输DB Schenker 的集装箱货物，包括拼箱(LCL)、整箱(FCL)和冷藏箱。DB Schenker 购买的生物燃料将以20%至30%的比例与标准船用燃料混合，从而产生约50,000 吨混合生物燃料，这将实现在整个生产供应链中额外减少排放35,000 吨二氧化碳当量(CO2e)。DB Schenker 估计，这相当于运输约3 万个标箱（TEU）的二氧化碳排放量为零，具体取决于航行过程中燃料的使用情况。

    集运：继续维持中远海控、东方海外国际和海丰国际“买入”评级，建议关注ZIM、美森。

    干散货运：建议关注太平洋航运、STARBULK、金海洋集团。

    油运：建议关注TEEKAY、TEEKAYTANKE、前线海运、Euronav、北欧美国油轮、ScorpioTankers、Ardmore、TORM

    LNG 运输：建议关注GOLAR 海运、FLEXLNG。

    LPG 运输：建议关注DorianLPG。