宏观策略日报:国内金融数据向好 美国非农再超预期

类别:宏观 机构:东海证券股份有限公司 研究员:刘思佳/王洋/胡少华/张季恺/王鸿行 日期:2023-03-13

  重要资讯

      1. 2月金融数据超预期。2023年2月M2同比12.9%,前值12.6%, M1同比5.8%,前值6.7%。

      新增人民币贷款1.81万亿元,前值4.9万亿元。新增社融规模3.16万亿元,前值5.98万亿元。

      社融存量增速升至9.9%,前值9.4%。总体来看,2月金融数据超预期,人民币贷款投放续创同期最高,主要源于居民短贷有所回升、企业中长期贷款延续多增;社融结构改善,存量增速回升,政府债券和企业债券融资明显发力。

      2. 美国非农再超预期。3月10日,根据美国劳工部公布的最新数据显示,美国2月新增非农就业31.1万人,前值季调后50.4万人,预期20.5万人;失业率3.6%,预期3.4%,前值3.4%。美国就业市场依然偏紧,服务业是主要支撑。就业结构正在调整,平均时薪上涨幅度较小。数据公布后,市场加息预期出现波动。

      3. WTI原油继续箱体行情。WTI原油延续箱体行情,于上周五收76.80美元/桶,周平均价跌幅0.30%;截至2023年3月3日当周,美国原油产量为1220万桶/日,原油增产仍动能不足,工作钻机数出现回落趋势,炼厂开工率86.0%;韩国S-Oil Corp.启动了世界上最大的石油气蒸汽裂解装置沙欣项目;标普全球的预计我国5%的GDP增长目标将有助于支持大宗商品需求;EIA上调俄罗斯原油产量50万桶/日至1030万桶/日;美国原油出口维持高景气度将推高海运运费。

      4. 中华人民共和国、沙特阿拉伯王国、伊朗伊斯兰共和国,3月10日在北京发表三方联合声明。《声明》指出,三国宣布,沙特和伊朗达成一份协议,包括同意恢复双方外交关系,在至多两个月内重开双方使馆和代表机构,安排互派大使,并探讨加强双边关系。

      市场情况

      北向资金净流出。3月10日,陆股通当日净卖出52.96亿元,其中买入成交405.04亿元,卖出成交457.99亿元,累计净买入成交18743.89亿元。

      受美国硅谷银行倒闭的影响,周五美股收跌。3月10日,道琼斯工业平均指数下跌1.07%;标普500指数下跌1.45%;纳斯达克指数下跌1.76%。

      黄金、原油上涨,伦铜下跌。3月10日,COMEX黄金期货上涨2.05%,报收1872.70美元/盎司。WTI原油期货上涨1.27%,报收76.68美元/桶。布伦特原油期货上涨1.46%,报收82.78美元/桶。LME铜3个月期货下跌0.62%,报收8777美元/吨。

      风险提示:1)国内政策落地不及预期;2)地缘局势变化导致输入性通胀压力超预期。