通信行业专题研究：两会关注数字经济；卫星标准推进

本周观点

    市场方面，上周通信（申万）指数下跌1.51%，同期沪深300 下跌3.96%，创业板指下跌2.15%。上周，两会顺利召开。今年政府工作报告指出要大力发展数字经济、加快产业数字化转型，深化国资国企改革、提高国企核心竞争力，全面加强练兵备战、大抓实战化军事训练；工信部表示将扩大5G 应用，推进“5G+工业互联网”，并加快6G 研发；国家数据局组建，统筹数字中国建设。受益于政策面推动，我们认为运营商/ICT 设备/卫星互联网/工业互联网/军工通信等板块将迎发展机遇。建议关注：中国联通、中兴通讯、紫光股份、长光华芯、炬光科技、七一二、海格通信、上海瀚讯、美格智能、移远通信。

    周专题：两会顺利召开，关注通信行业多个板块发展机遇今年政府工作报告中关注数字经济与国企提质增效，提到“加快传统产业和中小企业数字化转型，着力提升高端化、智能化、绿色化水平”，“大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台经济发展”，“深化国资国企改革，提高国企核心竞争力”。工信部部长金壮龙提到将保持我国5G 良好发展势头，并提及将扩大5G 应用，推进“5G+工业互联网”，并加快6G 研发。两会期间，国家数据局组建，将统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设。在我国持续推进数字经济产业发展的背景下，通信行业中运营商、ICT基础设施、卫星互联网、5G+工业互联网等多个板块将受益。

    五大运营商联手构建基于5G 的卫星互联网技术标准体系据C114 通信网3 月9 日报道，航天通信技术工作委员会航天通信系统工作组第7 次会议召开，重点讨论通过了“基于5G 的卫星互联网第1 部分：总体要求”行业标准立项申请。该标准由中国星网总体牵头，中国电信、中国移动、中国卫通、中国联通、中国信通院联合牵头。该标准项目预期完成基于5G 的卫星互联网总体技术规范，将以地面移动通信网络技术标准、3GPPR17 NTN 技术标准等为标准基线，形成包括核心网、承载网、接入网，以及操作维护系统等在内的总体技术规范，卫星互联网将卫星作为网络传输节点，用户不需经过地面系统就可直接接入卫星互联网络。

    英特尔携手中国联通加速网络变革释放5G 潜能，助力千行百业数智化转型据C114 通信网3 月8 日报道，作为数字经济和实体经济的重要力量，以中国联通为代表的运营商正在积极筑牢数字经济新底座，支撑数字经济行稳致远。2022 年，产业数字化业务成为中国联通收入增长“第一引擎”，增量收入贡献超过70%。在通信云资源池方面，中国联通携手英特尔等合作伙伴，基于BigDL Chronos 框架，并结合自身5G 核心网等业务特有的性能和质量指标，通过底层数据采集、AI 建模与预测等环节，针对部署在通信云资源池中的5GC 网元资源占用率进行预测，打造出全新的5GC 网元资源占用率预测方案，降低了服务器能耗，助力中国联通实现节能减排的总体目标。

    IDC：2022 年全球以太网交换机市场收入同比增长18.7%据C114 通信网3 月10 日报道，根据IDC 全球以太网交换机季度跟踪器和全球路由器季度跟踪器的数据显示，2022 年第四季度，全球以太网交换机市场收入达到103 亿美元，同比增长22.0%，2022 年全年收入为365 亿美元，同比增长18.7%。2022 年第四季度，全球企业和服务提供商（SP）路由器市场的总收入为46 亿美元，同比增长0.7%。全年路由器市场收入增长3.9%，达到165 亿美元。

    风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。