电池材料周报:扩产速度超预期 未来锂电竞争将围绕性价比、安全和性能展开

类别:行业 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:王浩/李嘉琪 日期:2023-03-08

  产业链跟踪

      特斯拉将发第二代功率芯片平台,少用75%SiC对于隔离芯片影响不大,城控制趋势下,模块集成度变高,车规 PCB 数量减少,对于接口处数字隔离器需求或将变小。也要看运用在什么车型上,如果这种极致的低成本方案用在Model 2.ModelQ等低价位带的车型上,将威胁我国生产20万以下的电动车的整车厂。

      市场供给快速增加,材料价格将进一步下跌,2023年开年以来、新能源汽车、动力电池供给快速增长、虽销量增长趋势不减,但仍不及供给扩产增加,引领原材料价格快速回归。1月国内新能源汽车零售完成33.3万辆,同比降低6.1%,环比降低48.1%,渗透率25.7%.2月新能源汽车市场逐渐回湿,零售销量预计40万辆,同比增长 46.6%,环比增长 20.3%,渗透率 29.6%。

      未来的锂电竞争,将围绕性价比、安全和性能展开。特斯拉打响电动车降价潮,带动行业进一步降本增效。新能源汽车的价格战正在倒逼电池企业加快降本增效步伐。特斯拉率先官宣全系降价,最高降幅达4.8万元,继特斯拉后,问界、小鹏、蔚来等新能源主流品牌跟进,大幅拉低整车售价。动力电池占据整车成本30%至40%,控制成本带动电池降本,特斯拉大幅降价的底气或来自其4680电池领域的快速进展,2022年年底在美国加州弗里蒙特超级工厂一周内生产了86.8万颗电芯,每周支持装配超1000多辆电动汽车。

      行业信息

      国家发改委:将进一步优化新能源汽车等重大生产力布局,还将优化石化、新能源汽车等重大生产力布局,持续巩固钢铁去产能和产量压成成果,推动轻工、纺织等行业优化升级,巩固优势产业领先地位。工信部总工程师:加强新能源汽车政策供给。将进一步加强新能源汽车改策供给,优化发展环境,编制好汽车产业绿色发展路线图,保障好关键原材料和零部件的供应,加快制定动力电池回收利用管理办法,健全回收利用体系,深入推进换电模式应用和燃料电池汽车示范,发挥龙头企业和国家制造业创新中心作用,加快新体系电池、车规级芯片、车用操作系统等技术攻关和产业化。

      鼓励有条件的地区开展新能源汽车下乡,鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡。

      工信部将研究新能源车接续政策、锂价下跌改善盈利,生产和销售将实现稳定增长;要会同有关部门尽快研究明确新能源汽车车购税减免等接续政策,修订发布“双积分”管理办法,稳定市场预期。

      风险提示

      新能源车销售不及预期,政策变动、产品研发不及预期等。