环保与公用事业周报:新能源项目建设或将提速 持续关注新能源运营与能源IT机遇

类别:行业 机构:德邦证券股份有限公司 研究员:郭雪 日期:2023-02-06

  行情回顾:本周,申万(2021)公用事业行业指数下跌0.07%,环保行业指数上涨2.57%。环保板块中环境修复板块上涨幅度较大,上涨5.86%,公用事业中节能利用和热电上涨幅度较大,分别上涨2.58%、1.90%。

      行业动态

      环保:

      (1)加强新污染物监测体系建设,夯实治理基础。 1 月31 日,河南省人民政府办公厅印发《河南省新污染物治理工作方案》。方案提出,建立新污染物环境调查监测体系,制定新污染物环境调查监测方案,依托全省生态环境监测网络,初步排查出河南省涉新污染物的重点区域、流域、湖泊,逐步对水体、土壤中新污染物开展环境调查监测,对重点行业或重点工业园区开展新污染物排放监测。2025年年底前,初步建立新污染物环境调查监测体系,完成环境中重点关注新污染物监测试点工作。重点推荐:样品前处理龙头【莱伯泰科】。建议关注:布局大气网格化监测系统的【雪迪龙】;环境监测仪器龙头【聚光科技】;分析检测仪器领域领先企业【皖仪科技】。

      (2)积极推进无废城市建设,推动废弃物综合利用。2 月3 日,青海省人民政府办公厅印发《青海省人民政府办公厅印发关于加强“十四五”时期“无废城市”建设工作的指导意见》。意见要求,到2025 年,西宁市、海西州、玉树州全面完成“十四五”时期“无废城市”建设任务,固体废物产生强度稳步下降,综合利用水平显著提升,利用处置设施短板基本补齐,减污降碳协同增效作用充分发挥,“无废”理念得到广泛认同和积极响应,固体废物治理体系和治理能力现代化水平明显提升。同时,形成一批可复制、可推广的建设模式,总结形成符合青海实际的“无废城市”建设工作经验做法。重点推荐:再生塑料回收龙头【英科再生】;垃圾焚烧发电起家,布局动力锂电池回收的【旺能环境】。建议关注:危废资源化龙头【高能环境】;垃圾填埋气治理企业的【百川畅银】;致力于打造无废城市的固废龙头企业【瀚蓝环境】。

      公用:

      (1)持续加快新能源建设,建议关注火电灵改与新能源运营发展机会。近期,内蒙古自治区人民政府印发《2023 年内蒙古自治区推动产业优化升级促进经济高质量发展工作要点》,要点指出,加快新能源项目建设,推进2022 年已实施和拟实施的源网荷储、火电灵活性改造、园区绿色供电、风光制氢等项目建设,力争2023 年全年新增新能源投资超过1500 亿元。同时也要提升新能源消纳能力,研究制定新能源大规模消纳措施,推动自备电厂参与调峰,推广新型储能利用,让出电网调峰空间,提升新能源消纳能力,全年新增新能源并网规模超过2500 万千瓦。重点推荐:增持赫普能源以加快火电灵改进程的【西子洁能】;深度布局全负荷脱硝业务的【青达环保】;新能源发电运营商【三峡能源】、【龙源电力】。

      (2)强化电力安全建设,推进虚拟电厂行业发展。1 月30 日,国家能源局发布《2023 年电力安全监管重点任务》,文件指出,开展年度电网运行方式和电力供需形势分析,做好迎峰度夏(冬)等重点时段电力安全保障和突发事件应对工作,加强燃煤机组非计划和出力受阻停运监管,确保电力安全可靠供应。组织开展电化学储能、虚拟电厂、分布式光伏等新型并网主体涉网安全研究,加强“源网荷储”安全共治。重点推荐:南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】;储能订单不断落地的【林洋能源】。建议关注:设立合资公司拓展虚拟电厂业务的【安科瑞】;已开展虚拟电厂业务并持续布局的【国能日新】;积极参与虚拟电厂领域的【恒实科技】;充电网龙头、布局虚拟电厂的【特锐德】;布局智慧能源系统,具备虚拟电厂业务支撑能力的【朗新科技】;

      (3)长沙市出台政策支持氢能产业建设,氢能或迎来快速发展期。1 月31 日,长沙市发改委发布《长沙市氢能产业发展行动方案(2023-2025 年)》,方案指出,到2025 年,氢能产业培育初见成效,产业创新能力显著提高,氢能示范应用取得明显效果;力争燃料电池汽车推广量达到300 辆,建成加氢站5 座。稳步推进“氢基成网”工程,按照“功能集成化、资源集约化、运行商业化”的原则,有序搭建重点氢能基础设施,打造“储氢-运氢-加氢”一体化氢能基础设施体系。重点推荐:风光火氢协同发展的【华电重工】。建议关注:煤化工行业领军企业,立志打造全球最大绿氢公司的【宝丰能源】;国家电投控股,积极布局CCUS技术的【远达环保】;冷链压缩机龙头,布局氢能及CCUS 的【冰轮环境】;布局碱性电解槽赛道,5 年内形成5-10GW 电解水制氢设备产能的【隆基绿能】。

      本周专题: 2022 年12 月,硅料价格迎来降价拐点,带动组件价格下跌,部分一线企业单面组件报价已低至1.8 元/W 左右。InfoLink Consulting 预计2023 年全年组件价格平均为1.673 元/W,相对2022 年平均1.929 元/W 有明显跌幅。组件价格的持续下探,预计有望带动光伏装机快速提升,也将带动新能源发电功率预测行业的加快发展。新能源发电功率预测以数值天气预报为基础,利用多种人工智能算法,对新能源电站进行功率预测模型定制化建模,具有较高的技术壁垒。从竞争格局来看,行业集中度较高,2019 年光伏发电功率预测市场前四大厂商市占率合计为62.90%,风电功率预测市场前五大厂商市占率合计占比为65%。从厂商发展来看,在新能源发电功率预测市场中,南瑞继保、金风慧能、远景能源为电力行业内的设备、控制系统生产厂商,具有一定的规模优势和一体化优势。东润环能和中科伏瑞与公司相似,属于专注于发电功率预测等新能源管理领域的专业化厂商,尽管在规模化与一体化方面具有一定劣势,但在产品和服务质量上有望形成较强的竞争优势,具备更强发展动能。

      投资建议: “十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求,节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度,建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注:冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间,能源结构低碳化转型将持续推进,风电和光伏装机依然保持快速增长,水电核电有序推进,同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注:南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。

      风险提示:项目推进不及预期;市场竞争加剧;国际政治局势变化;政策推进不及预期;电价下调风险。