光伏行业2023年1月月报:产业链价格博弈趋近尾声 下游需求爆发可期

类别:行业 机构:川财证券有限责任公司 研究员:孙灿 日期:2023-02-02

  核心观点

      2022年全年光伏新增装机87.41GW,同比增长60.3%;预期2023年光伏累计装机将达490GW左右,光伏有望超越水电跻身全国第二大电源。产业链方面,近期在下游需求旺盛的支撑下,上游产业链价格快速止跌反弹,行业排产趋势性上行,随着产业链价格博弈趋近尾声,有望激活下游电站需求起量。后续在全球光伏装机需求持续旺盛的背景下,产业链有望实现量利齐升,继续看好一体化组件,以及逆变器环节的龙头企业。

      上月市场表现

      2023年1月1日至2023年1月31日,上证指数上涨5.39%,沪深300上涨7.37%,创业板综上涨9.53%,中证1000上涨8.34%。1月份涨幅居前三位的行业为计算机、有色金属和电力设备;涨幅居后三位的行业依次为商贸零售、食品饮料和社会服务。各子板块中,光伏指数上涨13.23%,板块跑赢上证指数7.84个百分点。风电指数上涨13.32%,板块跑赢上证指数7.94个百分点。个股方面,SW光伏板块月涨幅前五的个股为亿晶光电、东方日升、联泓新科、连城数控和固德威,涨幅分别为44.80%、36.78%、28.83%、27.95%和25.79%。

      重点公司动态

      隆基发布:公司发布公告称,根据公司经营战略和产能规划,公司与陕西省西咸新区开发建设管理委员会、陕西省西咸新区泾河新城管理委员会于2023 年1 月17 日在西安签订《投资合作协议》,就公司在陕西省西咸新区投资建设年产100GW 单晶硅片项目及年产50GW 单晶电池项目达成合作意向。

      宇邦新材:公司发布公告称,公司与安徽和县经济开发区管理委员会签署《投资协议书》,拟在安徽和县经济开发区投资建设年产光伏焊带20000 吨生产项目,由公司全资子公司安徽宇邦新型材料有限公司负责该项目的实施。本项目计划总投资约5 亿元,将根据项目的实施计划分期实施。

      皇氏集团:公司发布公告称,皇氏集团控股子公司皇氏农光互补(广西)科技有限公司与深圳黑晶光电技术有限公司签署《新一代太阳能电池:钙钛矿/晶硅叠层技术合作框架协议》,协议有效期自签订之日起两年。

      爱旭股份:公司发布公告称,为满足业务发展的需要,进一步提升公司治理水平和核心竞争力,拟发行全球存托凭证(GlobalDepositoryReceipts,以下简称“GDR”),并申请在瑞士证券交易所(SIXSwissExchange)挂牌上市,GDR 以新增发的公司人民币普通股(A 股)作为基础证券。

    风险提示:产业政策低于预期,市场风格偏好,技术、竞争和政策路线风险。