川财证券金股2023年2月投资策略

类别:策略 机构:川财证券有限责任公司 研究员:张卓然 日期:2023-02-01

  核心观点

      策略观点

      回顾1 月,A 股市场整体表现良好,三大指数持续走强。一方面,随着去年年底国内出行政策的放开,国内宏观经济呈现复苏态势,春节期间消费数据也显著回暖,良好的宏观数据为市场走强提供了基本面支撑;另一方面,就A 股整体估值来看,当前估值仍处于历史相对低位,叠加近期不断走强的人民币汇率,因此吸引了外资加大对人民币资产的配置,1 月北向资金持续净流入。

      投资建议:

      一是人工智能领域,海外方面微软近期表示计划对人工智能公司OpenAI 投资100 亿美元,而国内方面腾讯、百度、阿里等互联网企业也在持续加大对人工智能领域的投资力度,人工智能作为推动数字经济发展的关键,未来行业存在较大的市场空间;二是关注电子板块,美日荷近日就禁止出售芯片设备达成协议,未来国内有望持续加大对芯片行业的支持力度;

      三是计算机板块,近期政策陆续出台政策加大推动国内数字经济发展,而基础软硬件是数字经济发展的基础,当前行业存在较大的发展潜力和空间。

      组合1 月表现回顾

      川财金股组合1 月收益为9.25%,同期沪深300 指数上涨7.37%。金股组合中涨幅前三的标的分别为利君股份(+29.05%)、豪能股份(+25.47%)、卫士通(+12.55%),总体来看,本月金股整体表现良好。展望2023 年2 月,海外方面,2 月初美联储、英国央行和欧洲央行将相继公布利率决议,预计仍将延续加息,将对市场构成一定的扰动。但就国内而言,在持续复苏的宏观经济叠加国内相对充裕的流动性的背景下,海外收紧影响相对有限,叠加当前A 股整体估值相对合理,2 月A 股市场有望伴随经济的修复进而震荡走强。

      2023 年2 月川财证券金股组合

      利君股份(国防军工)、智明达(国防军工)、兰石重装(机械设备)、豪能股份(汽车)、新莱应材(机械设备)、电科网安(计算机)、宝信软件(计算机)、鹏辉能源(电力设备)、盛和资源(有色金属)、钒钛股份(钢铁)。

      风险提示:企业盈利不及预期;海外市场波动加剧;系统性风险。