电子行业周报：关注下游消费电子需求回暖

电子行业指数本周涨跌幅:截至2023年1月20日,申万电子板块本周上涨6.83%,涨幅在31个申万一级行业中位列第4位;申万电子板块2023年1月以来累计上涨9.14%,跑赢沪深300指数1.14个百分点;申万电子板块2023年累计上涨9.14%,跑赢沪深300指数1.14个百分点。

    电子行业二级子板块本周涨跌幅:截至2023年1月20日,申万电子板块的6个二级子板块本周全面上涨,涨幅从高到低依次为:SW半导体(8.67%)>SW元件(7.77%)>SW电子化学品(6.55%)>SW光学光电子( 5.74% ) > SW 消费电子( 4.97% ) > SW 其他电子(3.30%)。

    本周部分新闻和公司动态:(1)Counterpoint:中国智能手机销量2022年同比下降14%;(2)阿斯麦第一季度净销售额预测优于市场预期;(3)微软公司第二季度营收527亿美元,预估529.3亿美元;(3)苹果MR头显据悉具备眼动和手部追踪功能预计首年将销售约100万部%;(4)新款MacBookAir最快年底前发布:搭载自研M3芯片;(5)新款MacBookAir最快年底前发布:搭载自研M3芯片;(6)美国芯片制造商Wolfspeed拟斥资超20亿欧元,在德国建大型半导体工厂;(7)半导体设备厂商客户持续砍单;(8) Q1显示面板产商产能利用率或保持在较低水平;(9)韩国半导体代工厂商利用率下滑超预期。

    电子行业周观点:关注下游消费类电子的需求回暖。2022年以智能手机为代表的消费类电子终端销售不佳,影响了中上游半导体、元器件、消费电子代工类企业的业绩。随着终端厂商积极推进去库存,叠加春节假期前后销售渠道优惠力度加大,2023年前两周国内智能手机销售情况较好,继续关注终端需求能否持续回暖。目前显示面板、被动元件等细分板块已触底反弹,而射频芯片、存储芯片、模拟芯片等领域仍在库存去化过程中,有望于23Q2-23Q3迎来景气拐点。展望2023年,除下游终端需求复苏外,半导体设备/材料、高端电子元器件等领域的国产替代继续进行,而AR/VR、汽车电子等终端创新也将持续推进,电子行业有望迎来较好的长期布局时点。建议从下游复苏、国产替代和终端创新等方面把握投资机遇。

    风险提示:下游需求不如预期,国产替代不及预期,行业竞争加剧等。