宏观资产配置组合策略周报:假期验证复苏生机 继续向上修复为主

类别:宏观 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:黄文涛/顾韡 日期:2023-01-29

  此前,我们一直强调底部区域的出现,临近节前我们也明确建议仍然持仓为主,从节前的市场节奏,及节假日期间所反映的全国旅游、消费的复苏情况来看,已是具备较强的验证程度的。节后当前,我们看经济秩序应仍处于从疫情打击到正常化复苏的中前期,继续看向上修复为主,行业策略上也将继续更体现普涨、扩散的特点。

      宏观梳理:中国证券业协会起草《证券公司收益凭证发行管理办法(征求意见稿)》及配套文件。青海省人民政府办公厅日前印发青海省加快推进世界级盐湖产业基地建设促进盐湖产业高质量发展若干措施的通知。2022 年我国人口减少85 万人。工业和信息化部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见。国务院办公厅转发商务部科技部《关于进一步鼓励外商投资设立研发中心若干措施的通知》,支持研发数据依法跨境流动。业和信息化部、教育部等十七部门近日印发《“机器人+”应用行动实施方案》。深交所就修订《深圳证券交易所深港通业务实施办法》公开征求意见。

      中观数据:行业:本周总市值加权平均涨幅前五的行业分别是计算机、电子、有色金属、国防军工和通信,涨幅分别为8.53%、6.55%、5.36%、5.19%和4.41%;三个行业下跌,为食品饮料、轻工制造和美容护理,涨幅分别为-0.9%、-0.83%、-0.17%。ETF:本周净流入额前五的ETF 是沪深300ETF、中证1000ETF、中证500ETF、沪深300ETF 和科创50ETF。可转债:本周中证转债指数提升2.10%,估值方面,可转债加权转股溢价率、算术平均转股溢价率分别变动-0.08%、- 0.92%(绝对水平)至40.57%、46.11%,所处历史分位数水平(2020 年1 月1 日至今)分别为76.72%、76.31%。

      资金面动态:基金发行:2023 年1 月新发基金18 只,份额共计265.07 亿份,平均份额为14.73 亿份。两融动态:截至2023 年1月19 日,两融余额为1.530 万亿元,占A 股流通市值2.18%,两融交易额为2277.75 亿元;两融交易额占A 股成交额的7.73%。

      外资动态:本周四天北向资金累计净买入485.16 亿元,同比增加10.27%;美元指数周均值为102.25,较上周有所下降;中美利差周均值为-0.52%,较上周有所提升。

      风险提示:疫情优化后第一次冲击超预期,政策不及预期,综合判断与相关策略选择错误风险,判断不及预期,模拟组合不构成投资建议,注意投资风险。