高频数据跟踪(2023年1月第2周)：节前生产转淡

　　经济增长：节前生产转淡

    　　生产：节前生产转淡。（1）电厂日耗快速滑落。1月14日，6大发电集团平均日耗为79.4万吨，较上周的81.5万吨下降2.5%。1月12日，南方八省电厂日耗为169.4万吨，较1月5日的203.6万吨下降16.8%。雨雪天气下，民用电负荷再次拉起，但春节临近，工业端用电负荷整体偏弱，电厂日耗难有大增。（2）高炉开工率平稳偏弱。1月13日，全国高炉开工率75.7%，较1月6日上升1.0个百分点；同期，唐山钢厂高炉开工率55.6%，较1月6日持平；产能利用率74.5%，较上周下降0.3个百分点。节前实际成交低迷，下游终端、贸易商大部分已陆续离场，贸易商冬储积极性偏低，钢厂自储量增加。（3）轮胎开工率大幅回落。1月12日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率37.0%，较1月5日下降7.3个百分点；汽车半钢胎（用于轿车）开工率42.6%，较1月12日下降8.9个百分点。根据隆众资讯调研数据，轮胎样本企业节后复工时间多集中在正月初六左右，比往年有所提前，节后复工态度积极。（4）江浙地区涤纶长丝开工率持续回落。1月12日，江浙地区涤纶长丝开工率47.9%，较1月5日下降2.2个百分点；同期，下游织机开工率11.3%，较1月5日下降6.5个百分点。（5）全国整车货运流量转为下行。1月17日，全国整车货运流量指数较1月10日下降28.7%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别下降26.0%/下降32.3%/下降47.2%/下降27.6%/下降37.3%。与往年类似，货运流量在春节前两周左右开始回落。

    　　需求：车市零售降温。（1）地产销售表现分化。1月1日-17日，30大中城市商品房日均销售面积为40.8万平方米，较12月同期（41.8万平）环比下降2.3%，较去年1月（46.0万平）下降11.4%，较2021年1月（60.4万平）下降32.5%，较2020年1月（57.2万平）下降28.7%。一方面，京沪成交有企稳回暖迹象，另一方面，返乡置业带动下三线城市销售同比转正，二线成交仍然偏弱。（2）车市1月零售同比下降21%。1月第一/二周的总体狭义乘用车市场零售分别达到日均4.5/5.1万辆，同比分别下降23%/下降18%，环比12月同期分别增长6%/下降23%。疫情防控优化后，12月车市已经实现暴增，受基数影响，第二周开始同环比的下降更为明显，2月市场或会明显回暖。1月第一/二周的总体狭义乘用车市场批发分别达到日均4.1/4.7万辆，同比分别下降22%/下降18%，环比12月同期分别增长4%/下降22%。（3）钢价以稳为主。1月17日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较1月10日分别上涨0.5%、上涨0.8%、持平和上涨0.7%。1月以来，上述品种环比分别上涨4.8%、上涨2.9%、上涨2.8%和上涨1.0%，同比分别下跌12.9%、下跌15.1%、下跌15.3%和下跌17.9%。钢材累库速度加快。1月13日，五大钢材品种库存1053.4万吨，较1月6日上升97.9万吨。（4）水泥价格持续下跌。1月17日，全国水泥价格指数较1月10日下跌1.8%；其中，华东和长江地区水泥价格分别下跌2.5%和下跌2.2%，较全国平均水平更弱。水泥价格同比跌幅继续收窄。1月以来，水泥均价环比下跌5.6%，同比下跌20.7%。（5）玻璃价格继续回升。1月18日，玻璃活跃期货合约价报1697.0元/吨，较1月11日上涨2.0%；1月以来，玻璃价格环比上涨9.4%，同比下跌16.8%。（6）集运运价指数延续跌势。1月13日，CCFI指数较1月6日下降4.3%；同期SCFI指数下降2.8%。集运运价在新的一年连续两周下跌，且主要航线全数下跌。其中欧洲航线因有联盟缩班、减速等原因，运价跌幅较小，而亚洲线已回落至疫情前的运价。1月以来，CCFI指数同比下跌65.0%，环比下跌9.6%；SCFI指数同比下跌79.4%，环比下跌7.4%。

    　　通货膨胀：油价大幅反弹

    　　CPI：农产品价格指数涨幅扩大。1月17日，农产品批发价格指数较1月10日上涨3.4%。分品种看，蔬菜（上涨8.8%）>水果（上涨3.5%）>鸡肉（上涨2.5%）>鸡蛋（上涨2.5%）>羊肉（上涨0.9%）>牛肉（上涨0.1%）>猪肉（下跌8.0%）。

    　　猪价跌幅扩大。1月17日，猪肉平均批发价为22.5元/公斤，较1月10日下跌8.0%。受春节影响，餐饮消费、家庭消费热度攀高，消费需求虽有好转，但和往年相比支撑明显受限，而生猪供给端不断发力，市场看跌情绪明显，预计直至节前也难以乐观。

    　　PPI：原油价格大幅反弹。1月17日，LME3月铜价和铝价较1月10日分别上涨3.8%和上涨6.4%。1月以来，LME3月铜价环比上涨4.5%，同比下跌10.0%；LME3月铝价环比上涨0.1%，同比下跌18.9%。美国铝业旗下西澳大利亚州Kwinana氧化铝精炼厂已建成产能因天然气供应短缺削减产量约30%，海外氧化铝价格上涨。

    　　铜铝持续反弹。1月10日，LME3月铜价和铝价较1月3日分别上涨4.6%和上涨2.6%。1月以来，LME3月铜价环比上涨1.2%，同比下跌12.8%；LME3月铝价环比下跌3.7%，同比下跌22.0%。贵州地区电力情况仍较为严峻，近期再次发布降负荷通知，当地炼厂开启第三轮减产，三轮减产合计减产规模超90万吨，国内电解铝产量不及预期。

    　　国内商品指数环比涨幅收窄。1月17日，南华工业品指数较1月10日上涨2.4%；12月29日，CRB指数较12月22日上涨6.5%。1月以来，南华商品指数环比上涨1.1%（前值上涨2.7%），同比上涨13.7%（前值上涨20.9%）；12月以来，CRB指数环比下跌0.4%（前值上涨0.5%），同比下跌2.3%（前值下跌1.6%）。