晨会速递

　　分析师点评 市场数据

    　　行业研究

    　　【非银】政策催化叠加基本面改善，证券板块有望加速上涨——证券指数上涨点评（增持）

    　　在经济增长预期“由弱转强”、宽信用和资本市场的重要性提升的时间节点，证券行业的重要性和发展空间将进一步提升。重点推荐两条主线： 1）受益于资本市场预期向好公募基金发行有望加速，推荐赛道独特的互联网财富管理龙头东方财富，以及受益于公募资管业务快速发展的弹性标的东方证券，广发证券。2）券商板块中综合实力突出、市场份额逐步提升的龙头券商，推荐中信证券。

    　　【军工】板块持续磨底，成飞集团拟注入中航电测——国防军工行业周报 2023 年第2 周（1.8-1.14）

    　　本周申万军工板块下跌3.72%，跑输沪深300。提升国防建设需求长期存在，在国际军贸、军转民领域的需求牵引下，国防军工行业有望继续保持高景气度，长期维持增长态势。中航电测拟发行股份购买成飞集团100%股份，或提升航空子行业乃至整个行业的关注度及活跃度。建议持续关注军工央国企改革的进展，各主机厂22 年计划完成度，以及各公司23 年经营等预算情况。

    　　【机械】半导体设备板块有望筑底上行，钙钛矿产业化趋势明显——机械行业周报2023 年第2 周（1.8-1.14）

    　　半导体设备：2023 年资本开支预期有望修正，半导体设备和零部件有望筑底上行；工程机械：基建与地产投资预期边际向好，工程机械销量有望逐渐好转；通用设备：制造业仍处于筑底期，融资需求的回暖预示景气度或将迎来拐点；光伏设备：全产业链价格跌幅收窄趋稳，下游开工率提高，提产积极，催化下游装机需求；锂电设备：估值处历史低位，海外电池厂进入高速扩张期。维持机械行业买入评级。

    　　【房地产】2023 开年监管密集发声，全年地产平稳回暖可期——对近期房地产政策的综合点评（增持）

    　　1.12-13 日监管部门密集发声（国资委做好房地产风险防控，央行研究推出结构性工具，银保监会促进房地产正常循环，相关金融部门起草新方案改善优质房企资产负债状况），为23 年房地产政策走势指明方向，在坚持“房住不炒”下继续落实金融十六条等利好政策，此外预期新的政策工具将助力供给侧风险出清，加速行业经营重回正轨。疫情管控优化，房地产供需回暖可期，建议关注万科A 等。