虚拟现实行业点评：索尼PS VR2如约而至 苹果MR头显或将推迟至春季发布

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    根据彭博社消息，苹果打算在春季，也就是6月的WWDC（苹果全球开发者大会）之前发布其首款AR/VR头显，可能会被命名为“Reality Pro”，该设备将于2023年秋季晚些时候开始销售。

    近期，索尼在CES 2023发布会中正式发布其头显设备PS VR2，该设备将于2月底上市，索尼PSVR2产品官方建议零售价为549.99美元。

    投资要点

    2022年VR/AR设备销量不及预期，2023年预计将有所恢复。由于海外高通胀，叠加国内疫情反复影响，消费电子终端需求持续疲软，且全球VR设备龙头厂商Meta因财务压力，上调核心产品Quest 2价格，产品售价从299美元上涨至399美元，致2022年VR/AR设备出货量不及市场预期。根据IDC报告预计，2022年AR和VR头显全球出货量为970万台，较2021年同比下降12.8%。同时，2023年VR/AR设备出货有望恢复增长态势，预计出货量增速为31.5%，至2026年，年出货量将达到3510万台，2023-2026年复合增速可达37.92%。

    索尼、苹果VR/AR新品即将上市，事件驱动性机会持续可期。全年来看，由于缺乏爆品，预计2023年VR/AR设备增速虽有恢复，但仍将较2020年有所放缓，全年主导因素将以事件驱动为主，索尼PSVR2销量和苹果MR头显发布进度将成为最大变量。目前，索尼PSVR2如约而至，并配置OLED屏幕、更广的视野、支持4KHDR和高达120Hz的帧率以及设备内置的四个摄像头等功能，产品性能大幅提升，或将提振2023年VR/AR设备市场需求，产业链公司可以持续关注。苹果方面，根据《科创板日报》，苹果新款VR头显供货商玉晶光将在2023年首季开始供货，但初期供货量不大，且从上游零部件厂商供货，到下游组装量产，预计将至少需要1个季度时间，苹果新款MR头显上市日期可能将在2023年第二季之后，与市场观点相互印证。苹果作为全球消费电子标杆企业，新款MR头显发布进度将成为市场焦点，未来有望提振市场预期。

    投资建议：受市场需求疲软影响，2022年VR/AR设备出货量不及预期，伴随着宏观经济回暖，2023年预计将有所恢复，但由于缺乏爆品，出货量增速或将继续放缓，预计全年行情主导仍将以事件驱动为主，建议持续关注索尼PSVR2销量，以及苹果MR头显发布进度，产业链相关公司或将持续受益，建议持续关注。

    风险因素：VR/AR技术发展不及预期；宏观经济低迷，市场需求下滑，VR/AR出货量不及预期；元宇宙底层技术发展不及预期；政策变动影响。