环保行业动态:吉林推进生活垃圾处理工作 山西发布十四五节能减排方案

类别:行业 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:高兴 日期:2023-01-08

  一周行情回顾

      12 月31 日-1 月6 日,上证综指单周累计上涨2.21 个百分点,报3157.64;沪深300 指数单周上涨2.82 个百分点。环保(申万)指数上涨2.48%,跑赢沪深300 指数(上涨2.82%)0.34 个百分点,跑输创业板指数(上涨3.21%)0.73 个百分点。2023 年初至今,环保工程及服务板块整体指数表现较好,累计涨幅为2.48%,跑输沪深300 指数0.34 个百分点。

      本周要点与投资建议

      吉林省人民政府办公厅发布关于进一步加强生活垃圾处理工作的指导意见,推进生活垃圾焚烧处理设施建设,到2023 年底,基本实现原生生活垃圾“零填埋”。到2025 年底,生活垃圾焚烧处理能力进一步提升,地级及以上城市基本具备厨余垃圾集中处理能力。据北极星环保网统计显示,2022 年11 月~12 月,先后开标了6 个垃圾焚烧发电项目,其中11月份仅开标1 个项目,12 月份开标5 个项目,总投资额近36 亿人民币,垃圾焚烧发电产能新增2700 吨/日,根据公开数据得到的垃圾处理费用的平均单价为90.5 元/吨。此外,山西省人民政府印发《山西省“十四五”节能减排实施方案》,《方案》提出要推进环境基础设施水平提升工程。到2025 年,新增和改造污水收集管网不低于3900 公里,新增污水处理能力不低于60 万立方米/日,城市污泥无害化处置率达到90%,城镇生活垃圾焚烧处理能力不低于1.9 万吨/日,城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理能力比重达到75%左右。我们认为“十四五”期间我国将继续坚持环境保护与高质量发展原则,紧抓3060 碳方针,加快发展绿色循环经济,建议关注新能源环卫装备、节能减排等方面的投资机会。环卫领域我们重点推荐受益环卫装备电动化趋势,拥有环卫装备制造、环卫运营投资全产业链的环卫整体解决方案提供商盈峰环境、宇通重工及福龙马;垃圾焚烧领域重点推荐焚烧产能不断增长,业务布局持续完善的瀚蓝环境、中国天楹。

      行业要闻:

      1)浙江7 座运行已满15 年的垃圾焚烧发电项目从1 月1 日起执行当期燃煤发电基准价;

      2)山西省关于加强全省入河排污口监督管理工作的实施方案;

    3)推进生活垃圾焚烧处理设施建设!吉林省发布关于进一步加强生活垃圾处理工作的指导意见;

      4)六部门发布《重点管控新污染物清单(2023 年版)》3 月1 日起重点管控14 种新污染物;

      5)上海市推进重点区域、园区等开展碳达峰碳中和试点示范建设的实施方案

      投资观点

      吉林省人民政府办公厅发布关于进一步加强生活垃圾处理工作的指导意见,推进生活垃圾焚烧处理设施建设,到2023 年底,基本实现原生生活垃圾“零填埋”。到2025 年底,生活垃圾焚烧处理能力进一步提升,地级及以上城市基本具备厨余垃圾集中处理能力。据北极星环保网统计显示,2022 年11 月~12 月,先后开标了6个垃圾焚烧发电项目,其中11 月份仅开标1 个项目,12 月份开标5 个项目,总投资额近36 亿人民币,垃圾焚烧发电产能新增2700 吨/日,根据公开数据得到的垃圾处理费用的平均单价为90.5 元/吨。

      此外,山西省人民政府印发《山西省“十四五”节能减排实施方案》,到2025 年,全省单位地区生产总值能源消耗比2020 年下降14.5%。《方案》提出要推进环境基础设施水平提升工程。加快构建集污水、垃圾、固体废物、危险废物、医疗废物处理处置设施和监测监管能力于一体的环境基础设施体系。推进城市生活污水管网建设和改造,实施混错接管网改造、老旧破损管网更新修复,提升收集效能,补齐城镇污水管网短板。加强再生利用设施建设,在城镇、工业和农业农村等领域系统开展污水资源化利用,推进污泥无害化处置。加快建立与经济社会发展相适应的分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的生活垃圾处理系统,补齐关键环节缺口,推动形成生活垃圾分类和处理体系,推进城市生活垃圾处理工作。到2025 年,新增和改造污水收集管网不低于3900 公里,新增污水处理能力不低于60 万立方米/日,城市污泥无害化处置率达到90%,城镇生活垃圾焚烧处理能力不低于1.9 万吨/日,城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理能力比重达到75%左右。

      “十四五”是我国深入打好污染防治攻坚战、持续改善生态环境质量的关键五年,也是实现我国2030 年前碳达峰的关键期和窗口期。我们认为“十四五”期间我国将继续坚持环境保护与高质量发展原则,紧抓3060 碳方针,加快发展绿色循环经济,建议关注新能源环卫装备、节能减排等方面的投资机会。同时我国仍将继续推进环境设施基础建设,提升我国环保综合能力,建议关注固废综合治理、污水提标改造等方面的投资机会。环卫领域我们重点推荐受益环卫装备电动化趋势,拥有环卫装备制造、环卫运营投资全产业链的环卫整体解决方案提供商盈峰环境、宇通重工及福龙马;垃圾焚烧领域重点推荐焚烧产能不断增长,业务布局持续完善的瀚蓝环境、中国天楹。

      行业要闻

      1)浙江省发改委发布关于生物质发电上网电价相关事项的通知,其中提到,垃圾焚烧发电项目自并网之日起满15 年或达到全生命周期补贴电量的,上网电价执行浙江省当期燃煤发电基准价(现标准为含税0.4153 元/千瓦时,下同),浙江省7 个运行已满15 年的垃圾焚烧发电项目从2023 年1 月1 日起执行;2022 年起,新核准(备案)生物质发电项目上网电价执行我省当期燃煤发电基准价;鼓励生物质发电项目通过市场化交易形成上网电价。

      新闻来源:北极星环保网

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      2)山西省生态环境厅发文,加强全省入河排污口监督管理工作,目标2023 年底前,完成全省设国考断面河流所有入河排污口排查,溯源确定入河排污口责任主体,推进全省入河排污口分类整治;2024 年底前,全面完成全省设国考断面河流所有入河排污口整治工作;2025 年底前,建成政策比较完备、管理比较高效、技术比较规范的入河排污口监督管理体系。

      新闻来源:北极星环保网

      新闻链接:http://f6x.cn/xh9SK

      3)吉林省人民政府办公厅发布关于进一步加强生活垃圾处理工作的指导意见,推进生活垃圾焚烧处理设施建设,到2023 年底,基本实现原生生活垃圾“零填埋”。到2025 年底,生活垃圾焚烧处理能力进一步提升,地级及以上城市基本具备厨余垃圾集中处理能力。

      新闻来源:北极星环保网

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      4)近日,生态环境部、工业和信息化部、农业农村部、商务部、海关总署、国家市场监督管理总局日前公布《重点管控新污染物清单(2023 年版)》,自2023 年3 月1 日起施行。《新污染物治理行动方案》提出,到2025年,完成高关注、高产(用)量的化学物质环境风险筛查,完成一批化学物质环境风险评估;动态发布重点管控新污染物清单;对重点管控新污染物实施禁止、限制、限排等环境风险管控措施。有毒有害化学物质环境风险管理法规制度体系和管理机制逐步建立健全,新污染物治理能力明显增强。

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      5)近日,上海市发改委等三部门发布《上海市推进重点区域、园区等开展碳达峰碳中和试点示范建设的实施方案》。方案提出,支持有条件、有意愿的综合性区域、产业园区、居民社区、建筑楼宇以及企事业单位等开展各类碳达峰、碳中和试点建设和先行示范,探索形成可操作、可复制、可推广的经验做法和发展模式,加快实现绿色低碳转型。建立试点项目实施效果的动态跟踪评价机制,总结宣传试点经验,形成示范带动效应,不断完善技术标准和管理体系。“十四五”期间,开展首批100 个市级试点创建,根据试点成效,择优推荐申报相关国家级示范试点创建项目。

      新闻来源:北极星环保网

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      板块行情回顾

      12 月31 日-1 月6 日,上证综指单周累计上涨2.21 个百分点,报3157.64;沪深300 指数单周上涨2.82 个百分点。环保(申万)指数上涨2.48%,跑赢沪深300 指数(上涨2.82%)0.34 个百分点,跑输创业板指数(上涨3.21%)0.73 个百分点。2022 年初至今,环保工程及服务板块整体指数表现较好,累计涨幅为2.48%,跑输沪深300 指数0.34 个百分点。

      个股涨幅情况

      我们在环保板块选择了125 家A 股和10 家H 股进行跟踪研究,并将这些公司细分为水务运营、污水处理、固废处理、大气治理、节能减排、环境监测以及生态园林7 个子板块。12 月31 日-1 月6 日,有104 家A 股上市公司上涨,18 家A 股上市公司下跌,3 家A 股上市公司累计不变。其中,A 股涨幅前三分别为同兴环保(+30.16%)、百川畅银(+23%)、路德环境(+14.89%);跌幅前三分别为国中水务(-16.38%)、惠城环保(-6.72%)、力源科技(-5.98%)。

      具体来看,本周全部板块均有上涨。其中,环境监测上涨3.36%,环保设备上涨4.81%,水务运营上涨0.58%,综合治理上涨1.77%,固废无害化上涨2.33%,污水处理上涨1.54%,环境卫生上涨2.23%,大气治理上涨5.08%,固废资源化上涨3.24%。

      风险分析

      环保公司财务状况恶化的风险:环保企业中民营企业数量较多,融资成本相对较高,如果货币政策或融资环境等发生变化,公司面临财务状况恶化的风险。

      政策推进力度及落实程度不及预期的风险:环保行业受政策指引、驱动属性较为明显,如果相关环保政策发布、推进或落实程度不及预期,则存在企业发展条件不及预期的风险。

      环保治理财政资金拨付下滑的风险:环保企业多为针对政府的商业模式,若环境治理的财政资金下滑则企业订单增长或产品销售存在相应下滑的风险,对公司发展产生不利影响。