北向资金行为跟踪系列三十八:配置盘加仓金融、消费

类别:策略 机构:东兴证券股份有限公司 研究员:林莎/孙涤 日期:2023-01-04

  上周北向资金小幅净流入。上周的五个交易日北向资金实现整体净流入,一周累计流入27.91亿元。截至2022/12/30,北向资金本月累计净流入378.89亿元。

      北向整体:多数行业流入。上周有18个行业流入,12个行业流出。其中银行(16.11亿)、非银行金融(11.71亿)、消费者服务(6.93亿)流入较多;汽车(-10.45亿)、电子(-8.56亿)流出较多。绝对规模来看价值风格流入规模较大,国证价值、上证50分别流入11.70亿元、10.36亿元。相对规模来看,创业板指流出最大,“流出规模/自由流通市值”为-0.04%。

      配置盘净流出、交易盘净流入。上周配置盘净流出、交易盘实现净流入,累计净流入分别为-4.42亿元32.33亿元。分行业来看,流入金融板块规模最大,累计净流入共计27.83元,其中配置盘净流入15.26亿、交易盘净流入12.56亿元。成长板块分歧最大,配置盘流出20.08亿元、交易盘流入8.83亿元。具体地,配置盘资金上周有13个行业流入,17个行业流出。其中食品饮料(14.58亿)、银行(9.06亿)、非银行金融(6.21亿)流入较多;电力设备及新能源(-18.02亿)、机械(-5.29亿)流出较多;交易盘资金中上周有13个行业流入,17个行业流出。其中食品饮料(14.58亿)、银行(9.06亿)、非银行金融(6.21亿)流入较多;电力设备及新能源(-18.02亿)、机械(-5.29亿)流出较多。

      行业流向:银行板块流入最多。上周有18个行业流入,12个行业流出。其中银行(16.11亿)、非银行金融(11.71亿)、消费者服务(6.93亿)流入较多;汽车(-10.45亿)、电子(-8.56亿)流出较多。

      个股流向:中国平安流入最多,宁德时代流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为中国平安(10.81亿)、五粮液(6.97亿)、中国中免(6.73亿);上周北向资金流出排名前三的个股为宁德时代(-10.41亿)、中天科技(-5.51亿)、比亚迪(-5.41亿) 。

      累计统计:以月份为单位,累计16个行业资金流入,14个行业资金流出。其中,食品饮料、医药2个行业净流入超60亿。以季度位单位,有色金属、家电流入超100亿。电新、基础化工流出超100亿,6个行业流出超25亿,包括基础化工、电新、电力、食饮、电子、农林牧渔,均超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。

      北向跟踪策略:我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2022/12/30,北向行业的累计收益率为21.05%,累计超额收益率为28.75%,夏普比率为2.6,最大回撤为57.69%。基于最新的跟踪情况,北向行业变动未触发调仓阈值仓Top50行业跟踪策略。本周暂不需要调仓。

      风险提示:数据统计可能存在误差。