策略周报:食品饮料、社服等大消费赛道重新崛起

类别:策略 机构:东方财富证券股份有限公司 研究员:曲一平 日期:2022-12-07

  【策略观点】

      11 月28 日-12 月2 日上证指数涨1.76%,深证成指涨2.89%,创业板指涨3.20%。表现较好的指数有深证100(3.46%)。

      申万一级行业角度,本周涨幅前五的分别是社会服务(8.49%)、食品饮料(7.87%)、美容护理(6.43%)、商贸零售(6.27%)、纺织服饰(5.18%)。本周下跌的有煤炭(-0.44%)。

      本周(11 月28 日-12 月1 日)主力资金净流入居前的概念板块分别是白酒(本周净流入45.46 亿)、无人驾驶(本周净流入28.45 亿)、成渝特区(本周净流入25.06 亿)、区块链(本周净流入21.z08 亿)、车联网(本周净流入20.78 亿);本周主力资金净流出居前的概念板块是军工(本周净流出87.56 亿)、一带一路(本周净流出86.18 亿)、国企改革(本周净流出84.09 亿)、中药概念(本周净流出77.13 亿)、病毒防治(本周净流出73.66 亿)。

      北向资金本周累计成交 6330.52 亿元,成交净买入265.07 亿元,沪股通合计净迈入94.25 亿元,深股通合计净买入170.82 亿元。个股层面,比亚迪(净买入16.90 亿元)、五粮液(净买入14.47 亿元)、东方财富(净买入12.76 亿元)居前三。

      两融资金方面,截至12 月1 日,沪深两融余额为15653.80 亿元,融资余额14655.63 亿元。本周融资净买入10.13 亿元。

      截至12 月1 日,本周融资净买入居前的个股分别是中天科技、中国联通、工商银行、长安汽车、陕西煤业。

      本周观点:北向资金本周二至周五连续保持4 日净流入,11 月北向资金累计净买入600 亿,12 月前2 日累计净买入154 亿,社服、食品饮料、商贸零售等消费板块继续在防控政策放松预期下反弹。美国十年期国债收益率已经回落至3.53%,在全球能源价格持续回落背景下,通胀下行后美联储加息预期全面放缓,美元兑换人民币汇率重新升值至7 附近,给权益市场的回暖带来和缓的外部环境,预计大消费和地产的底部反转将继续成为主线逻辑。

      【风险提示】

      市场流动性风险

      全球地缘政治风险