电气设备行业周报:大型风光基地建设并网稳步推进 特高压建设有望持续推进

类别:行业 机构:海通证券股份有限公司 研究员:房青/吴杰 日期:2022-12-05

  一周市场表现。上周(2022.11.28-2022.12.2)上证综指涨1.76%,深证A 指涨3.05%,沪深300 指数涨2.52%,电气设备指数涨2.64%,电气设备指数表现弱于深证A 指,强于上证综指、沪深300 指数。

      大型风光基地项目建设并网工作稳步推进,特高压建设有望持续推进。根据中新网援引全国新能源消纳监测预警中心信息,第一批大型风光基地项目已全部开工建设,预计在2022 和2023 年陆续并网;部分第二批大基地项目已开工;第三批大基地项目正式启动申报,预计不晚于明年上半年开工建设,2024 年底前并网。

      据国家能源局微信公众号,新能源和可再生能源司副司长王大鹏近期在回答记者提问时提到,“十四五”期间,国家能源局将统筹推进风电光伏项目、配套调峰煤电和电网送出工程的规划与建设,确保同步规划、同步建设、同步投运。

      我们认为,在大型风光基地项目建设并网工作稳步推进的背景下,基于国家能源局及国网的规划,为了服务好沙漠、戈壁、荒漠大型风电光伏基地建设,支撑和促进大型电源基地集约化开发、远距离外送,特高压建设有望持续推进。

      关注特高压、电网自动化、工控核心标的。整体而言,为了匹配新能源的大比例接入,特高压、电网自动化升级会是持续的进程,是电网重点投资领域,预计对核心设备企业的业绩增长形成持续拉动。关注:(1)特高压直流核心标的:

      国电南瑞、许继电气、中国西电等。特高压交流核心标的:平高电气、中国西电等。(2)关注调度、配网自动化相关企业:国电南瑞、宏力达、东方电子、积成电子、四方股份等。智能电表标的炬华科技等。(3)同时,建议关注细分领域的内资龙头:汇川技术、信捷电气、雷赛智能以及麦格米特等。

      风险提示。电网建设进度不达预期,经济大幅下行影响工控产业需求,新能源汽车发展不达预期,大宗原材料价格波动影响盈利水平。