汽车周报:比亚迪宣布涨价 关注核心赛道定点

类别:行业 机构:莫尼塔(上海)文化传播有限公司 研究员:文姬/钟鸣 日期:2022-11-28

  本周市场:汽车服务上涨0.21%,商用载货车下跌0.61%,汽车零部件下跌2.01%,乘用车下跌2.55%,商用载客车下跌3.62%,沪深300 下跌0.68%。

      行业层面:新能源补贴年末到期,部分车企陆续公布年末兜底政策:比亚迪宣布2023 年部分车型售价将上调,2022 年售价保持不变;蔚来宣布2022 年12月31 日前支付定金且锁单排产,可享受2022 年国家补贴;问界追加1 万个2022 年国补名额,可按2022 年国家新能源汽车购置补贴标准提供的差额补贴。工信部等三部门联合印发振作工业经济的通知,进一步促进汽车消费与坚定扶植决心:汽车相关条款如下:1)落实好2.0 升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策;2)加快推动通过中欧班列运输新能源汽车和动力电池;3)统筹推动汽车芯片推广应用、技术攻关、产能提升等工作;4)推动原材料行业提质增效,做好大宗原材料保供稳价。

      公司层面:继峰集团:11 月25 日公司发布公告称公司成为某新能源汽车主机厂的座椅总成供应商,将为客户开发、生产前后排座椅总成产品。本项目预计从2024 年7 月开始,项目生命周期5 年,预计生命周期总金额为18 亿元-25亿元。比亚迪:11 月23 日比亚迪官方宣布,由于新能源汽车购置补贴政策将于2022 年12 月31 日终止,以及下半年以来电池主要原材料价格大幅上涨,比亚迪将对王朝、海洋、腾势相关新能源车型的官方指导价上调2,000-6,000 元不等。

      观点总结:1)乘用车销量同比环比下滑,密切关注年末车企定价与兜底政策变化:11 月前3 周乘用车批发量同比下降9.39%,环比下降6.52%;新能源汽车补贴及燃油车购置税优惠整车年末到期,密切关注四季度年底冲刺车企政策与价量变化。2)2022 收官在即,关注2023 新车周期:预计比亚迪将在2023 年推出驱逐舰、护卫舰、海鸥、海狮、仰望、F 品牌等系列车型,蔚来将推出EC7,小鹏将推出G5,理想将推出L6、W01 等车型,2023 年新车周期仍值期待。

      3)布局新赛道、长期关注智能电动化新龙头:在新旧切换、成本承压、核心自主、智能网联多重因素共振下,新能源汽车产业链依然是最具成长性的优赛道之一,静待行情调整分化,关注底盘线控制动、空悬、一体化压铸、智能座舱等新赛道等新龙头的突破布局,关注切入头部新能源车企产业链的同步成长。

      本周组合:整车:重点关注新能源龙头底部边际改善。零部件:把握国产替代/自主可控与核心赛道(一体化压铸、空气悬挂、智能座舱等)的布局机遇,关注自下而上alpha 行情。

      风险提示:1)宏观经济因素对行业的扰动。2)原材料上涨风险。3)疫情及相关风险。