公用事业行业周报:电力现货市场改革推进 210亿元大气污染防治资金提前下达

类别:行业 机构:华安证券股份有限公司 研究员:余楷丽 日期:2022-11-28

  国家能源局:《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》发布11 月25 日,为规范电力现货市场建设和运营,加强电力现货市场监管,维护电力现货市场秩序和市场成员合法权益,国家能源局综合司组织有关单位研究起草了《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。要求各类型及新兴市场主体全面参与,各地探索建立容量补偿机制,辅助服务市场与现货市场相结合,加快辅助服务费用向用户侧合理疏导等。电力市场化改革加速,凸显电力商品属性,电力运营商望迎盈利改善。本次两篇征求意见稿的出台标志着我国电力现货市场制度框架基本完善,全国电力现货市场建立在即,将实时反映市场供需并进一步理顺价格机制,电价中枢有望上行,增厚电力运营商盈利水平,用户侧分担辅助服务成本进一步理顺辅助服务市场商业模式,提高储能和火电灵活性改造盈利空间。

      国家财政部:提前下达2023 年大气污染防治资金210 亿元近日,财政部发布的《财政部关于提前下达2023 年大气污染防治资金预算的通知》显示,本年度共下达2023 年大气污染防治资金210.1亿元。VOCs 为大气领域最明显短板,大气治理有望深化。2022 年1 月-10 月,全国臭氧浓度同比上升6.4%,是常规监测的6 项污染物里面唯一不降反升的污染物,监测及治理市场规模超千亿,2021-2023 年行业保持20%以上CAGR 增速,有望成为脱硫脱产业之后的又一新兴产业。

      投资建议

      建议关注受益政策推动的火电灵活性改造先行者【青达环保】,及火电转型、新能源盈利持续提升的【华能国际】、【华润电力】等;依托南京大学科研人才优势的科技型环境服务企业【南大环境】,助力VOCs 监测与治理的【聚光科技】。

      板块行情回顾

      本周(11.21~11.25)环保板块涨幅0.4%,跑赢上证综指0.2%,跑赢创业板3.7%,表现较好;公用事业板块涨幅2.7%,跑赢上证综指2.5%,跑赢创业板6.0%,表现较好。

      风险提示

      政策推进力度不及预期,受疫情影响项目投产进度放缓,财政压力上行及行业需求释放速度不及预期等。