光伏行业观察判断:12月硅料长单价格将下跌

类别:行业 机构:莫尼塔(上海)文化传播有限公司 研究员:陈兵/曹雨超 日期:2022-11-27

  1)即将迎来硅料新订单签订周期,判断价格将明显下跌。根据Pvinfolink 的统计,本周致密料价格30.2 万/吨,环比-0.3%。自2022 年1 月初,硅料价格已连续反弹,主要原因有:①8 月份国内多晶硅企业陆续进入检修状态影响实际产量释放。②2021 年国内装机项目顺延至今年,海外如欧洲等地区装机需求旺盛,下游组件和硅片企业开工率不断提升,硅料需求有增无减;③硅料产能相对于硅片产能始终存在缺口。但随着Q4 多晶硅新增产能迎来达产高峰,预计Q4 多晶硅产量环比将增加40%左右,截至目前硅料库存水位仍不高,但下个月硅料产量环比继续提升,同时下游需求萎缩,判断12 月中下旬硅料库存将逐步累积。

      2)硅片库存持续上升,本周硅片价格环比下降。根据Pvinfolink 的统计,单晶166/182/210 硅片均价在6.17、7.3、9.55 元/片左右,环比增长-0.5%、-2.1%、-1.7%,主要因硅片供应过剩,硅片库存持续上升所致。本周一家一线企业提升开工率,主要原因是执行全年既定的出货目标。此外,各地散发的疫情对生产运营过程中的原料、物流、用工等方面造成影响,使得部分企业被迫降低生产负荷。总体来看,企业开工率有升有降,但增加量和减少量大致相抵。硅业分会统计,本周两家一线企业开工率提升至85%和90%左右,一体化企业开工率维持70%-80%,其余企业开工率降至70%-80%之间。

      据统计10 月硅片产量33.5GW 左右,预计11 月产量环比提升5%-10%,产量达35-37GW 之间。

      3)电池片价格环比上涨0%,但价格或已见顶。本周166/182/210 电池片的主流成交价格分别为1.31 元/W、1.35 元/W、1.34 元/W 左右,环比分别增长0%、0%、0%。在下游组件排产高位有升情况下,电池片的需求较为旺盛,供给端则受限于前期产能建设较缓。展望后势,预期10、11 月份电池片仍会是全供应链最紧张缺乏的环节,但判断在上游硅片降价及下游需求萎缩后,12 月中旬电池片价格将逐步回落。

      4)182 组件价格1.97 元/W,环比下降0.5%。根据Pvinfolink 的统计,本周166/182/210组件的主流成交价格分别为1.92 元/W、1.97 元/W、1.97 元/W,环比分别-0.5%、-0.5%、-0.5%。组件成交趋缓迹象明显,北方因冬季即将到来、项目打桩进度较缓,部分项目停摆,南方部分项目仍有抢装,但部分地区也受用地、价格等因素,终端对组件拉货再次观望。目前HJT 组件(M6)价格每瓦2.15-2.20 元,TOPCon 组件(M10/G12)价格每瓦2.07-2.12 元。

      5)本周EVA 胶膜价格环比下降。本周3.2mm 光伏玻璃一线企业报价为28 元/平米,2.0mm 光伏玻璃均价为21 元/平米,环比均持平;EVA 胶膜本周12.5 元/平米,环比下降,POE 胶膜15.5 元/平米,环比下降。玻璃生产成本上升、库存水位较低等因素,11月玻璃价格实现上涨。