批发零售业行业:世界杯带火“即时零售” 商超进入接单高峰期

类别:行业 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:刘越男 日期:2022-11-27

本报告导读:

    世界杯如火如荼,食品、饮料等观赛配置迎来爆发式增长;而即时零售不仅为消费者带来了更便捷的消费体验,也为实体经济带来更多增长空间。

    摘要:

    本周投资观点 :延续短期基本面与长期逻辑共振的选股思路,关注低估值传统行业景气度边际改善及拐点,围绕三条投资主线:①贴息贷款政策加码教育信息化行业,将助力下游需求快速放量,以硬件设备端为主的企业有望率先受益,推荐国新文化、受益标的:视源股份、鸿合科技、康冠科技等;教育信息化2.0 阶段提供智慧教育综合服务的龙头企业将迎来业绩释放,推荐正元智慧、受益标的:竞业达、新开普、佳发教育、豆神教育等。②稳就业政策力度再加大,利好人服及平台企业,推荐北京城乡(北京外企)、科锐国际。③关注疫后复苏受益的黄金珠宝板块,推荐潮宏基、周大福、周大生、飞亚达、迪阿股份;培育钻石行业高景气持续爆发,受益中兵红箭,力量钻石,黄河旋风。

    上周要点回顾:上周商贸零售板块涨幅0.02%,相对沪深300 收益率+0.70%,在所有行业中位列10 名(总计30 个行业)。未停牌股票中,A 股中成股份+43.18%涨幅最高,三木集团+9.59% 、厦门国贸+4.61% 、苏宁易购+4.27% 、安德利+3.93% 、苏美达+2.80% 、南纺股份+2.30% 、上海物贸+1.97% 、汇通能源+1.84%涨幅位居前列。

    行业重点信息及数据更新:① 电商行业:世界杯与啤酒、零食撞出“新火花”,商超快消品迎外卖订单高峰;淘菜菜大连开城,目前布局覆盖18 省;唯品会战略投资服装品牌热醒Rexing;电商业务是快手未来增长的重要引擎之一;字节跳动申请注册“抖音超市”商标;“疯狂小杨哥”再陷虚假宣传,合肥市监局:已介入调查;每日优鲜拖欠三只松鼠货款,被列为失信被执行人。②黄金珠宝行业:全球央行正大举买进黄金?世界黄金协会:购买量将创上世纪60 年代以来新高。③百货/超市行业:通胀催生商机,日本大创计划在美国开店千家;家乐福郑州最后一店关闭,彻底退出河南市场;虎头局关闭重庆、成都门店,将放弃直营;盒马鲜生佛山市场再落子,顺联国际店开业;东虹桥中心今日开业,担当上海AOD 商业先锋探路者。

    公司公告:周大福:FY23H1 公司实现营收465.35 亿港元/+5.3%,主要经营溢利43.49 亿港元/-2.7%,归母净利润33.36 亿港元/-6.8%。

    唯品会:Q3 实现净营收216 亿元,同比下降13.25%;净利润约17 亿元,同比增长168.4%;Non-GAAP 净利润16 亿元,同比增长55%。小商品城:本期超短期融资券简称“22 浙小商SCP007”,发行总额10亿元,利率为3.0%,期限120 日.

    风险提示:疫情反复的风险;宏观经济波动的风险;政策监管风险