通信行业周报：中国商飞获首张5G专网频率许可 北美运营商加快ESIM技术推广

　　投资要点

    　　中国商飞获首张5G 专网频率许可，有望进一步激发工业互联网活力。据上海证券报讯，工业和信息化部近日已给中国商飞公司发放了第一张企业5G 专网的频率许可。中国工程院院士邬贺铨在2022 年中国5G 发展大会上表示，5925~6125MHz 和24.75~25.15GHz 为工业无线专用的频段。大会上发布的《5G 应用创新发展白皮书》显示，我国5G 应用在部分行业已经开始复制推广，今年有近4000 个项目实现“解决方案可复制”，相比去年增长了113%。为工业互联网应用划出专用频段，这样不仅可避免与公众业务间干扰，而且5G CPE/工业模组不必再按多频多模配置，可显著降低成本。还可考虑为企业应用提供单独的上行载频，适应大上行的应用。我国一直重视5G 专网的发展，2020 年3 月，工信部在《关于推动5G 加快发展的通知》中提出，开展5G 行业（含工业互联网）专用频率规划研究，适时实施技术试验频率许可。2021 年7 月，工信部联合中央网信办、国家发展改革委等九部门印发《5G 应用“扬帆”行动计划（2021—2023 年）》，对5G 专网建设提出了明确目标。建议关注专网通信服务商上海瀚讯、七一二（未覆盖）、海能达（未覆盖）。工业互联网的规模化落地离不开5G专网解决方案的支撑，本次5G 专网频率许可的发放是一项重要进展，有望进一步激发工业互联网的活力。建议关注工业互联网通信设备供应商三旺通信、映翰通、移为通信、东土科技（未覆盖）。

    　　AT&T 大力宣传eSIM 技术，T-Mobile 已开启免费试用服务。据C114 通信网讯，美国移动运营商AT&T 今日发表对eSIM 技术的最新看法，认为是其扩大客户群的机会之一。不久前，AT&T 和它的竞争对手都没有过多地宣传eSIM，也许是因为该技术确实使网络运营商切换变得更容易。但随着苹果iPhone 14 的发布，一切都木已成舟，eSIM成为了聚焦点和中心，这推动了技术侧和和业务侧的大量努力。自从苹果宣布在美国推出的iPhone 14 系列机型仅支持eSIM 以来，AT&T一直在大力宣传eSIM 技术，作为一种方便切换到其网络的方式。本周，该公司在位于华盛顿州雷德蒙德的实验室展示了其eSIM 技术，并演示了三种场景：设置支持eSIM 的全新手机；将电话号码从一部AT&T 手机转移到另一部；以及将解锁的eSIM 手机从竞争对手的网络转移到AT&T。一切都在几分钟内完成。T-Mobile 是第一家利用eSIM技术让消费者在正式签约使用之前先试用其网络的美国运营商。拥有解锁的eSIM 设备的用户可以使用该运营商的Network Pass 将手机转移到T-Mobile 网络上，并在三个月内免费使用其不限量数据，而且没有订阅义务。相比于传统SIM 卡槽的形式，eSIM 技术在节约手机内部空间和增强防护性方面有显著优势，对于消费者来说也提升了便捷性。但对于运营商来说却有可能加剧市场竞争，所以此前并未主动推　　广eSIM 技术，iPhone 14 在北美取消实体卡槽的行动有望驱使运营商被动加速eSIM 技术在手机端的普及。建议关注国内SIM 卡芯片市场份额领先，子公司多次中标运营商eSIM 晶圆采购订单的紫光国微（未覆盖），以及布局并出货了物联网eSIM 及提供eSIM 智能连接服务的天喻信息（未覆盖）。

    　　本周行情回顾

    　　本周市场整体行情呈现小幅波动，通信行业行情表现相对较强，通信（申万）指数上涨1.84%，跑赢市场主要指数，在申万31 个一级行业中排名第6 位。本周通信行业中表现较强的板块为智慧能源、智能卡、通信设备。

    　　风险提示：

    　　5G 专网应用渗透率不及预期；eSIM 技术推进进程不及预期；疫情反复。