太阳能行业周报:硅价松动概率逐步增加 电池下行节点仍不明朗

类别:行业 机构:山西证券股份有限公司 研究员:肖索/潘海涛 日期:2022-11-21

行业动态:

    三部门:新增风电、光伏消费量不纳入能源消费总量控制,绿证作为认定凭证。11 月16 日,国家发展改革委,国家统计局,国家能源局关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作的通知。以各地区2020 年可再生能源电力消费量为基数,“十四五”期间每年较上一年新增的可再生能源电力消费量,在全国和地方能源消费总量考核时予以扣除。同时要求以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证,完善可再生能源消费数据统计核算体系,科学实施节能目标责任评价考核等等。

    国家能源局:第二批风电光伏基地正陆续开工,抓紧推进第三批项目审查。

    11 月14 日,国家能源局召开四季度网上新闻发布会,发布2022 年前三季度能源形势、可再生能源并网运行情况。发布会上相关负责人介绍,第一批大型风电光伏基地已全部开工,第二批项目正在陆续开工、目前正在抓紧推进第三批项目审查。

    美国扣押中企1053 批太阳能设备,中方警告后拒还,赵立坚:将采取措施。美国基于谎言炮制涉疆恶法,自6 月以来非法扣押产自中国新疆的约1 亿美元太阳能产品,面对中方警告还拒不归还。中国外交部发言人赵立坚对此表态指出,美方相关行径对中美光伏贸易、全球气变、光伏产业链稳定构成严重干扰,恶果也必然辐射到美方自身,奉劝美方对中方太阳能组件予以放行,中方将继续以坚定举措捍卫中企权益。

    价格追踪:

    多晶硅价格:根据PV-InfoLink 数据,硅料环节仍然以订单履行和交付为主,呈现分化趋势。已经签单的刚性需求形成筑底,另外则不急于签单采买,能缓则缓,观望情绪持续,硅料需求方在供需关系中正在逐步改变角色和心态,上游环节博弈氛围浓郁。

    硅片价格:根据PV-InfoLink 数据,单晶硅片主流规格的低价水平有继续下探趋势,虽然大厂价格变动不明显,但是部分二线厂家182mm 尺寸规格的现货价格已经下降至每片7.35 元,考虑厚度价差变化,少量182mm/150 厚度对应的价格水平已有下降至7.25 元水位。下游电池环节已经达到有效产能“能开尽开”的高稼动,暂时不具有消化更多硅片的空间,各个规格的单晶硅片异常库存的累积程度悄然增长,面对的压力逐步增加。

    电池片价格:根据PV-InfoLink 数据,本周电池片成交价格平稳,市场静待下周硅片厂家报价结果。M6、M10、G12 尺寸落在每瓦1.31 元人民币、每瓦1.35-1.36 元人民币、以及每瓦1.34-1.35 元人民币的价格水平。由于当前面 临大尺寸与高效电池片供应瓶颈,电池片价格暂时和上游脱钩,与组件拉货需求形成紧密依存关系。展望后势,预期电池片环节价格已达到临界值,针对电池片价格下行的节点,由于有众多因素参杂考量,整体局势相对不明朗。若组件厂家在12 月份完成电池片拉货目标,随着海内外电池片需求冷清,以及叠加价格下行的预期心理,将有近一步跌价空间。然而,如果春节电池片备货提前,价格将有机会横盘直到明年初才有下跌的走势。甚至,若疫情再起将导致生产、物流受限,提前备货准备等也将支撑电池片价格。

    组件价格:根据PV-InfoLink 数据,11 月新报价小幅上调2-3 分人民币、至每瓦1.99-2.07 元人民币,然而成交接受度有限,部分大型项目价格主要以1.9-1.95 元人民币的价格执行,其中分布式与集中式项目价格价差已不明显、价格区段混杂,四季度整体价格区间持续扩大。本周成交趋缓迹象明显,北方因冬季即将到来、项目打桩进度较缓,部分项目停摆,然而南方部分项目仍有抢装,中国市场内需冷热不一。此外今年抢装时间较为模糊,虽有指标压力、但也有部分厂家不着急抢动工,近期也有风声在明年初的节点价格可能出现下滑。

    投资建议

    重点推荐:爱旭股份、大全能源、福斯特、鑫铂股份、海优新材、金博股份、隆基绿能,积极关注:美畅股份、石英股份、东方日升、通威股份、晶盛机电、帝尔激光、迈为股份、锦浪科技。

    风险提示:

    光伏新增装机量不及预期;产业链价格波动风险;海外地区政策风险。