通信行业周报：数字经济发展成效显著 首张5G专网频率许可获批

本周沪深300 下跌0.45%，创业板上涨0.16% ，其中通信板块下跌0.48%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的 132 支成分股本周内换手率为2.31%；同期沪深300 成份股换手率为0.40%，板块整体活跃程度强于大盘。

    通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：深桑达A（26.03%）、映翰通（21.

    23%）、二六三（15.90%）、广和通（14.22%）、移远通信（13.61%）；跌幅居前五的公司分别是：万隆广电（-11.29%）、中天科技（-10.14%）、万马科技（-8.15%）、辉煌科技（-7.43%）、国脉科技（-6.23%）。

    数字经济发展成效显著，关注通信板块相关机会。国务院发布《关于数字经济发展情况的报告》，指出我国数字经济存在大而不强、快而不优等问题，主要表现在四个方面：

    一是在操作系统、工业软件、高端芯片、基础材料等关键领域技术创新能力不足。二是传统产业数字化发展相对较慢，农业、工业等传统产业数字化还需深化，中小企业数字化转型相对滞后。三是数字鸿沟亟待弥合，不同行业、区域以及群体发展差异大。四是数字经济治理体系还需完善。报告指出，到2025 年，国内数字经济迈向全面扩展期，展望2035 年，数字经济迈向繁荣成熟期。对于通信板块，报告提出要适度超前部署数字基础设施建设，1）推动5G 网络规模化部署和融合应用。2）加快建设空间信息基础设施，系统推进北斗产业化重大工程，推动卫星互联网加快发展。3）统筹布局绿色智能的数据与算力基础设施，推进“东数西算”工程，建设完善全国一体化大数据中心体系，加快国家绿色数据中心建设。4）加强工业互联网新型基础设施建设，深化“5G+工业互联网”融合发展，推动建设5G 全连接工厂。5）推动车联网部署应用。

    首张5G 专网频率许可获批，工业互联网发展有望提速。近期工信部向中国上海商飞发放了第一张企业5G 专网的频率许可，规定工业无线专用频段为5925~6125MHz 和24.

    75~25.15GHz。5G 专网是一种使用5G 蜂窝技术构建的具有统一连接性和特定区域内安全通信方式的局域专用网络，其优点在于能以更高性价比承载多类业务，实现对更高宽带和更低延时要求的移动性业务和普通通信业务的差异化承载，满足客户差异化数据安全隔离和保护需求，动态提供独享的网络资源。5G 工业专网频段的推出，不仅可避免与公众业务间干扰、让网络运行的更稳定更安全，而且5G CPE/工业模组不必再按多频多模配置，可显著降低成本，为企业应用提供单独的上行载频，适应大上行的应用。

    专网是5G To B 市场的重要组网方式，尤其对于工业互联网的应用益处更加明显，工业互联网园区出于对网络安全、管理控制的极高要求，大型企业可申请专用频率自建5G 专网。专网频率许可获批有望推动国内工业互联网快速发展，为通用设备、工业网络设备、工业自动化等产业链公司带来业务增量。

    多个海风电项目持续推动，看好海缆行业高景气。本周福建漳浦六鳌、海南申能CZ2海风项目启动风电机组及塔筒设备招标，山东牟平BDB6#一期启动勘察设计。福建漳浦六鳌海上风电场二期项目风机招标规模合计300MW，共分两个标段，其中第一标段100MW，第二标段200MW，交付时间为2023 年。项目位于福建漳浦六鳌半岛东南侧外海海域，中心距离岸线32.8km，水深26～40m，项目总装机容量400MW。海南申能CZ2 海上风电示范项目风力发电机组（含塔筒）设备采购（标段Ⅰ）招标规模600MW，项目场址位于儋州市北面海域，水深在15m-25m 之间，中心离岸距离约27km，场规划总容量1200MW。三峡能源山东分公司牟平BDB6#一期（300MW）海上风电项目勘察设计服务已批准建设，项目位于山东烟台市北部海域，场址中心离岸距离约50km，水深33~44m。风电场总装机容量为300MW。以上三个项目对应海缆产品需求分别为输出缆220KV 和阵列缆35KV，后续将启动项目海缆招标，看好国内海缆行业长期景气，关注中天科技、亨通光电、东方电缆，以及起帆电缆、汉缆股份等具有当地区位优势的优质厂商。

    投资建议：关注光缆与海缆：中天科技、亨通光电、东方电缆、长飞光纤；网络设备商：

    紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；物联网与车联网：移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技、移为通信、鸿泉物联等；车载连接器：瑞可达、意华股份、鼎通科技、徕木股份、兴瑞科技、合兴股份等；汽车控制器：科博达、和而泰；智能控制器：拓邦股份、朗科智能、贝仕达克；线束：

    沪光股份、永鼎股份等；光器件和光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、腾景科技；军工通信与卫星应用：上海瀚讯、七一二、华测导航、振芯科技、海格通信、中国卫通、铖昌科技、盛路通信等；数据中心：宝信软件、科华数据、光环新网等；IDC 暖通设备：英维克、佳力图等。

    风险提示事件：5G 投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等