汽车半导体11月专题:自动驾驶稳步推进 激光雷达迎发展机遇

类别:行业 机构:国信证券股份有限公司 研究员:胡剑/胡慧/周靖翔/李梓澎/叶子 日期:2022-11-16

  10 月新能源乘用车环比增速放缓,前三季度电控功率模块国产化率超49%。

      10 月新能源汽车销量71.4 万辆(YoY+86.1%,MoM+0.8%);其中,比亚迪销售21.78 万辆(YoY+142.2%,MoM+8.1%),单月销量再次突破20 万辆;埃安销售3.0 万辆(YoY+149%,MoM+0%),持续领跑造车新势力。随着新能源汽车销量持续走强,汽车零部件均同比提升:9 月电机电控搭载量为59.9 万台(YoY+69.3%),OBC 装机量共52.80 万套(YoY+131.63%);1-9 月我国新能源上险乘用车IGBT 功率模块国产化占比超48.9%,其中比亚迪半导体搭载约72.4 万套(占21.1%),斯达半导约54.3 万套(占15.8%),时代电气约41.1万套(占12.0%)。

      激光雷达是实现自动驾驶的进阶传感器。激光雷达是一种以激光作为辐射源的探测技术和系统,通过激光探测及点云技术实现对被测物体的主动精确测量,获取其表面三维坐标及精确距离、速度信息,完成空间三维场景重建。

      相较于传统车载传感器,具有测距远、精度高、角度分辨率高、受环境光照影响小等特点,能够显著提升自动驾驶系统的可靠性。

      技术路径尚未收敛,固态VCSEL+SiPM 成为发展趋势。长期来看,激光雷达将会朝着小型化、高性能、低成本的纯固态方案演进。固态式中,OPA 方案结合FMCW 测距法具有可直接测量待测物体速度信息、抗干扰能力强、具备大规模生产潜力等优势,是未来重要的发展方向。发射模块中,VCSEL 激光器生长结构更易于集成为芯片级二维阵列,制造成本低,适合大规模生产。

      VCSEL 与SPAD/SiPM 等光电器件的成熟与配合将不断促进激光雷达收发模块向阵列化、集成化发展。SoC 芯片未来有望取代主控芯片。

      2027 年全球汽车与工业领域激光雷达市场规模将增至63 亿美元。据Yole数据,21 年该领域激光雷达市场规模为21 亿美元,同比增长18%;预计到27 年增至63 亿美元(CAGR22-27=22%)。其中汽车ADAS 领域市场规模预计从21 年的0.38 亿美元增长至27 年的20 亿美元(CAGR22-27=73%),成为增长的主要驱动力。国内目前已经装备或筹划装备激光雷达的车型超过20 款,不同车型普遍搭载1-4 颗激光雷达,随着国产自动驾驶新车型的陆续上市,激光雷达有望上车加速。

      中国激光雷达产业动能强劲,国内厂商日益占据领先地位。据Yole 数据,18-22 年全球ADAS 前装量产定点数量中,中国激光雷达供应商占比达到50%,居世界第一;其中禾赛科技获得了全球27%的ADAS 前装量产定点数量,居世界第一。在乘用车ADAS 领域,22 年预计将有超过20 万台激光雷达交付上车,禾赛科技预计以20%出货量占比排名第二;在L4 自动驾驶领域,21 年禾赛科技以58%的市场份额排名第一。

      汽车电子产业链相关公司:斯达半导、时代电气、闻泰科技、士兰微、BYD半导(未上市)、东微半导、新洁能、扬杰科技、华润微、北京君正、韦尔股份、兆易创新、峰岹科技、芯旺微(未上市)、云途半导体(未上市)、晶晨股份、芯擎科技(未上市)、芯驰科技(未上市)、华为(未上市)、地平线(未上市)、长光华芯、炬光科技、永新光学、舜宇光学科技、蓝特光学、奥比中光、阜时科技(未上市)、易德龙、禾赛科技(未上市)、速腾聚创(未上市)。

      风险提示:自动驾驶推广不及预期;激光雷达需求不及预期。